泸州老窖

(000568)

总市值：1863.34亿

PE(静)：13.83

PE(2025E)：13.49

总股本：14.72亿

PB(静)：3.71

利润(2025E)：138.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为23.6%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为43.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市31年以来，累计融资总额41.45亿元，累计分红总额453.00亿元，分红融资比为10.93。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的董广阳预测准确率为88.09%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是176.41元，公司股价距离该估值还有39.35%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.95%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的张坤，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为608.22亿元，已累计从业12年230天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司一季度销售情况

答：近年来，公司以高质量发展为导向，全力推进“数智泸州老窖”建设，保证渠道良性和价盘稳定，力争赢得长周期产业价值报和企业的可持续发展。一季度公司依托数字化营销体系，积极推动消费者“开瓶”，保证价盘稳定和渠道健康，全国范围内库存水平良性，主要大单品销售稳健，动销优于款表现。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券董广阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泸州老窖的合理估值约为176.40元，该公司现值126.59元，现价基于合理估值有39.35%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泸州老窖需要保持2.30%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈昊对其研究比较深入（预测准确度为88.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    134.77
  • 2025E
    140.47
  • 2026E
    158.60
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    23.59%
  • 利润5年增速
    23.83%
    --
  • 营收5年增速
    14.55%
    --
  • 净利率
    43.26%
  • 销售费用/利润率
    26.26%
  • 股息率
    3.66%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    51.84%
  • 有息资产负债率(%)
    11.98%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    0.11%
  • 存货/营收(%)
    42.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    142.37%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.63%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.84%
  • 流动比率
    3.80%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    110.74%
  • 货币资金/流动负债(%)
    301.96%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    37.97%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    86.57%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.84%
  • 在建工程/利润(%)
    7.23%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    142.37%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 侯昊
    招商中证白酒指数A
    46054228
  • 张坤
    易方达蓝筹精选混合
    23200100
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    12083435
  • 刘彦春
    景顺长城新兴成长混合A
    12000000
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    9867625
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行业相对指标

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