冠捷科技

(000727)

总市值：107.35亿

PE(静)：114.80

PE(2025E)：--

总股本：45.30亿

PB(静)：3.77

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.34%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.77%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-28.97%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额112.54亿元，累计分红总额1.34亿元，分红融资比为0.01。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年公司净利润大幅下降，2025年一季度亏损，公司计划通过哪些具体策略改善盈利情况，扭转不利的趋势？ 一季度业绩大幅下滑，核心原因是什么？ 一季报业绩不理想，公司对 2025年全年的业绩预期如何？制定了什么目标和计划来实现这些预期？

答：尊敬的投资者，您好！全球消费需求回升缓慢、经贸政策不确定性增加、行业竞争格局加剧是公司经营业绩下滑面临的 主要客观原因，产品售价阶段性下降致毛利率下降导致公司 2025年一季度亏损。为改善经营绩效，公司已部署系统性工作方 案，提质增效、快速应变仍为关键，将着重于盈利能力修复和运 营效率提升，通过调整供应链布局及价格传导降低关税风险影响。 基于在手订单及降本措施，尽全力达成年度利润目标。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，冠捷科技的合理估值约为--元，该公司现值2.37元，现价基于合理估值有0%的低估

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

冠捷科技需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.34%
  • 利润5年增速
    14.93%
    --
  • 营收5年增速
    -3.30%
    --
  • 净利率
    0.60%
  • 销售费用/利润率
    2963.95%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.58%
  • 有息资产负债率(%)
    28.23%
  • 财费货币率(%)
    0.16%
  • 应收账款/利润(%)
    9291.63%
  • 存货/营收(%)
    18.66%
  • 经营现金流/利润(%)
    -403.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.26%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    28.80%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.96%
  • 货币资金/流动负债(%)
    28.46%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.25%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    385.03%
  • 存货/营收环比(%)
    11.03%
  • 在建工程/利润(%)
    134.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    25.22%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -403.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    20367100
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    11264000
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    9300900
  • 何顺
    工银中证1000指数增强A
    323700
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