山东海化

(000822)

总市值：51.92亿

PE(静)：132.38

PE(2025E)：--

总股本：8.95亿

PB(静)：1.04

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.56%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.93%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为-8.2%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：溴素目前产量如何，是否有扩产计划？

答：2025 年上半年，公司生产溴素 4400 吨。溴素产品暂无扩产计划。2. 公司有何维护市值规划？

市值提升规划是一个系统工程，公司以提升生产经营绩效为根本，认真做好投资者关系管理工作，合规有效传递公司发展预期，并适时运用资本市场工具，维护公司市场价值。

3. 公司如何应对纯碱行业竞争？

公司将聚焦于优化存量和扩展增量两大方向，一方面通过内部挖潜和技术升级，降低生产成本，提升运营效率，最大限度降耗提质增效；另一方面通过延链补链强链、研发新产品、开拓新赛道等方式扩展增量，培育利润增长点。

4. 公司近期是否有股票购计划？

公司目前暂无相关计划。

5. 公司业务是否受到了地缘政治或国际关税政策的影响？

公司业务主要集中在国内市场，出口业务占比很小，且国外市场涉及的国家或地区政治经济环境较为稳定，受国际贸易环境变化影响很小。6. 相关行业内纯碱替代氯碱产品的情况？

在一定条件下，有少数化工产品生产可以用纯碱替代烧碱，但这种替代关系受市场价格、工艺技术、环保要求等因素的影响，需要根据具体的生产条件和最终产品要求进行准确的技术经济论证。

7. 公司在海洋经济方面的情况？

公司依托海洋化工资源和产业优势，深耕盐化产业，大力发展海卤水综合利用为核心的循环经济，是国内重要的海洋化工生产基地。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山东海化的合理估值约为--元，该公司现值5.82元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山东海化需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邓胜对其研究比较深入（预测准确度为35.72%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.56%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    5.40%
    --
  • 净利率
    0.65%
  • 销售费用/利润率
    196.80%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    31.80%
  • 有息资产负债率(%)
    2.87%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    345.35%
  • 存货/营收(%)
    10.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    4240.91%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.29%
  • 流动比率
    1.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    33.34%
  • 货币资金/流动负债(%)
    112.21%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.31%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    783.43%
  • 存货/营收环比(%)
    -23.38%
  • 在建工程/利润(%)
    322.56%
  • 在建工程/利润环比(%)
    54.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -12.84%
  • 经营性现金流/利润(%)
    4240.91%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    44300
  • 孙浩
    汇添富中证2000ETF
    10400
  • 牛志冬
    富国中证2000ETF
    5800
  • 赵楠楠 冯帆 于蕾 李程
    银华钰祥债券A
    3100
  • 李直
    嘉实中证2000ETF
    2800
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行业相对指标

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