五粮液诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

五粮液

(000858)

总市值：5806.89亿

PE(静)：19.22

PE(2024E)：17.54

总股本：38.82亿

PB(静)：4.25

利润(2024E)：330.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为23.28%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为37.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。关注ROIC和净利率的长期水平更重要，公司在证星研究院的好生意筛选列表中，点击查看更多类似公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额38.15亿元，累计分红总额941.39亿元，分红融资比为24.68。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的于佳琦预测准确率为91.62%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是164.42元，公司股价距离该估值还有9.91%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.81%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被6位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为391.18亿元，已累计从业12年57天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券于佳琦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，五粮液的合理估值约为164.42元，该公司现值149.60元，现价基于合理估值有9.9%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

五粮液需要保持7.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于佳琦对其研究比较深入（预测准确度为91.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

330.51
2025E

364.44
2026E

389.15

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

23.27%
利润5年增速

17.58%

--
营收5年增速

15.77%

--
净利率

37.85%
销售费用/利润率

25.80%
股息率

3.08%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.20%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

0.48%
存货/营收(%)

21.05%
经营现金流/利润(%)

138.17%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.98%
流动比率

4.76%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

140.14%
货币资金/流动负债(%)

565.90%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

74.94%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-16.50%
存货/营收环比(%)

4.09%
在建工程/利润(%)

22.26%
在建工程/利润环比(%)

-1.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.81%
经营性现金流/利润(%)

138.17%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

53253770
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

36394121
张坤

易方达蓝筹精选混合

26400000
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

24604100
张弘弢赵宗庭

华夏沪深300ETF

15657559

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行业相对指标

五 粮 液

五粮液