厦门港务诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

厦门港务

(000905)

总市值：126.62亿

PE(静)：61.54

PE(2026E)：--

总股本：15.42亿

PB(静)：1.38

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为1.95%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.57%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为1.95%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.7%/3.9%/1.3%，净经营利润分别为2.95亿/2.46亿/2.27亿元，净经营资产分别为63.22亿/63.09亿/179.22亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.09/0.06/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为20.06亿/12.22亿/17.95亿元，营收分别为229.27亿/221.47亿/221.28亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-54.22亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．集装箱码头集团剩余30%股权的处置情况及对上市公司未来发展的影响？

答：尊敬的投资者，您好。2026年3月30日，上市公司控股股东厦门国际港务将其持有的厦门集装箱码头集团30%股权在福建省产权交易中心公开挂牌转让。根据福建省产权交易中心于2026年4月27日出具的《国有资产进场交易成交通知书》，PSmoyPte.Ltd.成功竞得标的股权，厦门国际港务将与PSmoyPte.Ltd.按照相关交易规则及流程推进标的股权转让相关工作。本次股权转让系为厦门集装箱码头集团引入全球领先的港航及物流投资运营商。通过引入战略投资者，有助于优化厦门集装箱码头集团股权结构，提升其治理水平、市场竞争力和长期发展动能，增强厦门港在全球集装箱运输体系中的重要节点功能，同时能够以集装箱码头集团为合作纽带，带动公司与战略投资者在港航物流、供应链、多式联运等领域的全方位合作，共同推动厦门港的高质量发展。感谢您对公司的支持。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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