中科三环

(000970)

总市值：135.43亿

PE(静)：49.19

PE(2025E)：47.69

总股本：12.16亿

PB(静)：2.10

利润(2025E)：2.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.09%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额17.42亿元，累计分红总额15.16亿元，分红融资比为0.87。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产能利用率情况？

答：目前公司整体开工率约为 60%-70%。

2、 公司原材料库存策略是怎么样的?

目前公司稀土原材料库存整体维持在 2-3 个月的用量左右，后续会根据订单和市场情况进行采购。

3、 公司在铈磁体方面的应用情况？

铈磁体一般是指含铈钕铁硼磁体，即在钕铁硼磁体配方中添加高丰度稀土元素(镧、铈)，减少钕的用量，从而达到降低生产成本的目的。近年来，公司已研发出高丰度稀土磁体系列牌号产品，在应用方面突破了高丰度稀土磁体集中在磁吸附、磁选、电动自行车、箱包扣、门扣、玩具等领域的局限，将其扩展到声学器件、工业电机等更为严苛的应用领域。从整个市场来看，目前铈磁体在电动自行车领域的用量较大。

4、 公司对未来稀土价格的展望?

稀土价格走势受供需情况、相关政策及行业发展等诸多因素影响。公司希望其在合理价格保持相对稳定。

5、 公司产品在机器人领域的应用情况？如何看待人形机器人？

公司产品在机器人领域已有多年应用，目前主要用于工业机器人。目前人型机器人尚处于研发阶段，未来其研发成功并大规模推向消费市场后，将会给钕铁硼永磁材料行业和公司带来积极影响。公司将继续关注人形机器人领域的发展动态，努力把握潜在的市场机会。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中科三环的合理估值约为--元，该公司现值11.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中科三环需要保持46.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为51.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    1.46
  • 2025E
    2.83
  • 2026E
    4.71
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.09%
  • 利润5年增速
    -1.75%
    --
  • 营收5年增速
    14.95%
    --
  • 净利率
    4.32%
  • 销售费用/利润率
    53.09%
  • 股息率
    0.54%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.84%
  • 有息资产负债率(%)
    9.28%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    789.79%
  • 存货/营收(%)
    30.58%
  • 经营现金流/利润(%)
    519.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.34%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -34.41%
  • 流动比率
    3.79%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    243.79%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.25%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.04%
  • 在建工程/利润(%)
    29.20%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.38%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.42%
  • 经营性现金流/利润(%)
    519.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨路炜
    东财有色增强A
    189600
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行业相对指标

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