炬申股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

炬申股份

(001202)

总市值：27.89亿

PE(静)：34.18

PE(2025E)：--

总股本：1.67亿

PB(静)：3.33

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为0.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：几内亚驳运形成的主要原因？

答：几内亚拥有丰富的矿产资源，但港口基础设施相对落后，尤其是港口的吃水深度不足，无法满足大型远洋货轮的停靠需求。因此，矿石等大宗货物的运输需要通过驳船在内河、港口与近海之间进行中转，将矿石等货物从内河或浅水港口转运至停泊在近海的远洋货轮上。

2、公司驳运项目的业务成本构成主要是？

公司驳运项目业务成本主要包括油料、检修费、润料保险、折旧及第三方船管费用等。

3、公司驳运项目将主要配置哪些设备？

为推进海外驳运项目的实施，主要将配置的设备包括驳船、油驳船、浮吊船及拖轮等。

4、公司驳运项目团队成员主要构成？

公司驳运项目团队主要包括核心管理人员、商务人员机务及海务等；同时，聘请专业第三方船舶管理公司对船舶进行管理。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，炬申股份的合理估值约为--元，该公司现值16.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

炬申股份需要保持30.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.95%
利润5年增速

-0.41%

--
营收5年增速

5.47%

--
净利率

6.98%
销售费用/利润率

19.38%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

32.61%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

205.30%
存货/营收(%)

2.57%
经营现金流/利润(%)

194.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.88%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.84%
流动比率

1.22%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

38.85%
货币资金/流动负债(%)

33.66%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

52.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-6.72%
存货/营收环比(%)

40.46%
在建工程/利润(%)

26.50%
在建工程/利润环比(%)

-29.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

35.09%
经营性现金流/利润(%)

194.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
姜帆

富荣福康混合A

24100

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行业相对指标