亿道信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亿道信息

(001314)

总市值：72.28亿

PE(静)：110.59

PE(2026E)：--

总股本：1.43亿

PB(静)：3.21

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.7%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.08%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额12.29亿元，累计分红总额1.55亿元，分红融资比为0.13。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.6%/3.6%/2.7%，净经营利润分别为1.29亿/3307.64万/6188.4万元，净经营资产分别为7.33亿/9.2亿/23.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.13/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.87亿/4.01亿/17.69亿元，营收分别为25.94亿/31.8亿/45.83亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年海外销售金额增长的原因是什么？

答：2026 年上半年公司海外销售实现增长，核心源于加固智能终端业务的全球化布局。2026 年上半年，公司加固智能终端实现营业收入 2.90 亿元，同比增长 67.23%；其中，自主品牌 ONERugged 加快拓展海内外线上线下渠道，实现营收同比增长 177.04%。近年来，随着市场对具备适应性及灵活性的工业系统需求不断上升，全球工业 I 智能体快速渗透，市场规模迅速增长。从海外需求端来看，欧美等发达工业经济体智能制造、汽车、能源等行业数字化程度较高，对加固智能终端产品需求保持旺盛，各细分应用领域接连取得头部客户突破。

2.I PC 和普通 PC 的区别是什么？

I PC 与普通 PC 核心差异在于硬件层面具有性能更优的 I处理器，能够在本地实现端侧 I 大模型推理；普通 PC 本地无法运行这类模型，相关 I 功能完全依赖云端。I PC 依托本地算力，可支持文档总结、智能会议纪要、图像增强、本地大模型调用等端侧 I 应用，具备响应速度更快、数据本地留存、隐私性更好、支持离线使用等特点。2026 年上半年，公司 I PC 出货金额同比增长 36.13%。目前公司已构建了覆盖低功耗边缘计算到高性能服务器的云-边-端-穿全场景 I 算力产品矩阵，涵盖高性能笔记本、I 服务器、I 工作站、Mini PC 及 I NS 等多元品类。依托端侧 I 技术积累，公司搭建起面向个人、家庭、企业多场景的硬件产品矩阵，并叠加自研亿灵 ilyn智能中枢的技术赋能，实现硬件产品与软件能力协同，进一步强化端边一体的综合解决方案能力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿道信息的合理估值约为--元，该公司现值50.69元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亿道信息需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为22.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.85
2026E

1.85
2027E

2.32

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

1.70%
利润5年增速

-18.93%

--
营收5年增速

19.11%

--
净利率

1.35%
销售费用/利润率

173.30%
股息率

0.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

6.52%
有息资产负债率(%)

12.28%
财费货币率(%)

-0.06%
应收账款/利润(%)

1175.73%
存货/营收(%)

47.27%
经营现金流/利润(%)

-952.14%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-3.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.09%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-13.45%
货币资金/流动负债(%)

25.68%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

27.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1888.49%
存货/营收环比(%)

42.91%
在建工程/利润(%)

84.38%
在建工程/利润环比(%)

-5.01%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

37.39%
经营性现金流/利润(%)

-952.14%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王平

招商量化精选股票发起式A

762525
王平

招商成长量化选股股票A

244000
王平刘浒

招商中证2000指数增强A

226300
刘玮明

博道久航混合A

213900
杨梦

博道星航混合

177300

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行业相对指标