天润工业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天润工业

(002283)

总市值：62.33亿

PE(静)：18.74

PE(2025E)：13.72

总股本：11.39亿

PB(静)：1.01

利润(2025E)：4.54亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.7%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.29%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为3.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额19.20亿元，累计分红总额9.60亿元，分红融资比为0.5。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.1%，能撑起当前市值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括永赢基金的李文宾，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为14.79亿元，已累计从业7年311天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：徐总您好，乘用车空气悬挂，商用车转向器交，什么时候能够量产？

答：您好，乘用车空气悬架目前主要以出口售后市场为主，公司正在投建 CDC 减振器装配生产线和 CDC 减振器电磁阀装配生产线，为后续产品落地提前布局产能；商用车电动转向系统已经完成了新产品的研发试制，并于三家目标客户处完成性能测试，目前正在进行实车的可靠性和耐久测试，量产时间还要看测试的情况。感谢您对公司的关注！

2、徐总您好！现在不少汽车配件公司都在积极布局人形机器人产业链，公司应该成立专业的管理团队，为今后参股，兼并而准备，才不会被边缘化？

您好，感谢您对公司的关注，天润工业有着多年的汽车相关零件生产和开发历史，拥有大量的生产设备，随着对生产装备的自动化、智能化改造投入，积累了丰富的工业自动化产线、工业机器人等设施的应用经验。我司的长期规划也是要在汽车相关行业、机器人相关行业、高端制造、新材料等方面做为未来产业发展方向，充分利用我们的生产经验、客户资源、技术开发能力，在上述各领域中寻找新的机会。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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