海峡股份
(002320)
总市值：190.04亿
PE(静)：109.76
PE(2026E)：79.70
总股本：22.36亿
PB(静)：4.61
利润(2026E)：2.38亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.76%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.8%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为4.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22%/13.7%/12%，净经营利润分别为12.25亿/10.96亿/9.16亿元，净经营资产分别为55.81亿/79.79亿/76.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.04/-0.01/0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.65亿/-3831.8万/5228.9万元，营收分别为39.32亿/51.33亿/51.2亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20.5%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为83.11，其中净金融资产-8.1亿元，预期净利润2.38亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司以 25 亿元收购烟大航线相关资产，目前标的经营情况？
答：2025年度，公司渤海湾业务营收短期下滑，主要因“棒棰岛”轮退役导致运力减少。2026年，渤海湾航线将主要围绕“提升利润”目标，积极开发“公转水”货车业务，拓展甩挂车辆运输，抓好基础客群维护，探索形成“线上引流、线下承接”的立体化销售格局。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券陈金海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海峡股份的合理估值约为--元，该公司现值8.50元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海峡股份需要保持20.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师陈金海对其研究比较深入（预测准确度为32.49%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.38
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2027E2.46
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC10.75%
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利润5年增速-9.09%--
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营收5年增速36.69%--
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净利率17.88%
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销售费用/利润率13.98%
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股息率0.47%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)18.67%
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财费货币率(%)0.05%
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应收账款/利润(%)143.84%
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存货/营收(%)1.65%
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经营现金流/利润(%)878.70%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.15%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.50%
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流动比率1.60%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)175.60%
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货币资金/流动负债(%)141.75%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)104.53%
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应收账款/利润3年变动比例(%)28.28%
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存货/营收环比(%)16.73%
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在建工程/利润(%)2.96%
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在建工程/利润环比(%)-95.66%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.43%
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经营性现金流/利润(%)878.70%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨梦博道成长智航股票A2977200
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刘玮明博道和瑞多元稳健6个月持有期混合A45800
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
