天原股份

(002386)

总市值：70.42亿

PE(静)：-15.32

PE(2025E)：--

总股本：13.02亿

PB(静)：0.93

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.2%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.68%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天原股份的合理估值约为--元，该公司现值5.42元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天原股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师万里扬对其研究比较深入（预测准确度为26.07%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -2.68%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -10.36%
    --
  • 净利率
    -3.82%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.16%
  • 有息资产负债率(%)
    43.40%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    11.11%
  • 经营现金流/利润(%)
    908.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    17.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    25.16%
  • 流动比率
    0.77%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.95%
  • 货币资金/流动负债(%)
    50.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    11.64%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    908.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑巍山
    银河产业动力混合A
    676000
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    478600
  • 张城源
    华夏磐益一年定开混合
    332979
  • 胡崇海 刘晟
    国泰君安中证1000指数增强A
    177840
  • 高崇南 贺天元
    国泰量化策略收益混合A
    149900
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行业相对指标

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