恒基达鑫

(002492)

总市值：32.81亿

PE(静)：-50.96

PE(2026E)：--

总股本：4.05亿

PB(静)：2.02

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-18.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.45%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.73%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.9%/5.1%/--，净经营利润分别为1.18亿/6381.79万/-6379.88万元，净经营资产分别为13.23亿/12.45亿/10.95亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.3/0.87/0.34，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.12亿/3亿/1.15亿元，营收分别为3.94亿/3.43亿/3.37亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.36亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年净利润是亏损的，但经营活动现金流净额还是正的且金额不小，这两者为什么差这么多？

答：您好！2025 年公司经营活动产生的现金流量净额为 1.25 亿元，经营活动现金流与净利润存在较大差异，主要系本期应收款项计提信用减值损失 1.65亿元、长期股权投资计提减值准备 902 万元、确认递延所得税资产增加 2746万元，以及各公司按期计提折旧摊销 7340 万元等非付现成本及减值准备所致。整体来看，公司主营仓储及装卸业务的现金流造血能力依然稳健。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恒基达鑫的合理估值约为--元，该公司现值8.10元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恒基达鑫需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -2.72%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -1.80%
    --
  • 净利率
    -18.92%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    30.43%
  • 有息资产负债率(%)
    15.22%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    0.78%
  • 经营现金流/利润(%)
    475.09%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.46%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    7.50%
  • 流动比率
    4.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    97.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    482.42%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -10.47%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    475.09%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    148500
  • 马芳
    国金量化精选A
    131200
  • 张子权
    太平量化选股混合A
    48500
  • 晏阳
    汇添富中证油气资源ETF
    33600
  • 马芳
    国金智享量化选股混合A
    32600
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