海源复材
(002529)
总市值：18.93亿
PE(静)：-10.19
PE(2026E)：--
总股本：2.60亿
PB(静)：23.75
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-47.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-15.14%，中位投资回报极差，其中最惨年份2025年的ROIC为-42.68%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-1.45亿/-1.6亿/-1.86亿元，净经营资产分别为5.7亿/4.66亿/2.98亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.07/0/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2187.52万/40.33万/4713.74万元，营收分别为3.17亿/1.94亿/3.89亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-2.32亿元，预期净利润--元。
公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司收购股权的为 9.42 元 目前公司股价都还低于收购价，公司有信心把股价搞上去吗
答：二级市场股价的表现受多种因素影响，包括宏观经济环境、行业波动、市场情绪以及公司自身的经营状况等等。公司一直高度重视投资者的利益，公司管理层对公司未来发展充满信心，将致力于通过聚焦主业保障公司业绩稳步增长，并通过持续研发创新增强发展动力，为股东创造更多价值。感谢您对本公司的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海源复材的合理估值约为--元，该公司现值7.28元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海源复材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师冯胜对其研究比较深入（预测准确度为15.14%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-42.68%
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利润5年增速----
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营收5年增速5.30%--
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净利率-47.72%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)29.75%
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财费货币率(%)1.45%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)11.24%
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经营现金流/利润(%)--
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-9.90%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-72.91%
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流动比率0.44%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-5.09%
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货币资金/流动负债(%)2.55%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-23.14%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)--
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF333200
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李佳亮 游涛南方中证2000ETF34600
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翟梓舰西部利得量化优选一年持有期混合A29800
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李栩易方达中证2000ETF9100
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张凯 张亦驰银华中证2000增强策略ETF8200
行业相对指标
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价投圈与资讯
