德尔未来诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德尔未来

(002631)

总市值：37.07亿

PE(静)：-41.41

PE(2025E)：--

总股本：7.97亿

PB(静)：1.66

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-5.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.34%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.16%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额8.80亿元，累计分红总额3.05亿元，分红融资比为0.35。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：汝董事长你好，相信很多投资者非常关注公司在石墨烯方面的布局，特别是在石墨烯方面的研发和应用情况、变现能力，请给投资者介绍下。

答：投资者您好，公司一直致力于推进石墨烯新材料技术的转化工作，把前沿科技逐步融入面向消费者的产品之中。公司控股子公司厦门烯成石墨烯科技有限公司是专业生产与销售石墨烯生长系统的高新技术企业，科研团队专业，研发能力较强，积累了丰富的技术储备，具有开发直径 2寸到 8寸的石墨烯化学气相沉积系统。烯成石墨烯专注于研发、生产和销售石墨烯制备设备及相关产品推广，产品有空气净化系列、导热材料、恒温水杯、眼部按摩仪等。2024年提交了 2项专利申请，目前有效专利 21 件。公司深度挖掘石墨烯产业长期技术积累的优势，促进石墨烯新材料与大家居、新能源新材料行业的联动，推动科研成果转化，但目前整体石墨烯行业商业化应用发展较缓，公司仍在探索商业化应用之路。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德尔未来的合理估值约为--元，该公司现值4.65元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德尔未来需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李宏鹏对其研究比较深入（预测准确度为15.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2018E

1.47
2019E

1.95
2020E

2.48

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-1.16%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-3.23%

--
净利率

-5.56%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

29.99%
有息资产负债率(%)

9.06%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

40.45%
经营现金流/利润(%)

630.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.99%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

31.63%
流动比率

2.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.56%
货币资金/流动负债(%)

102.70%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.02%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

630.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
缪玮彬

金元顺安元启灵活配置混合

1838700

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行业相对指标