万润科技

(002654)

总市值：99.15亿

PE(静)：158.07

PE(2025E)：--

总股本：8.45亿

PB(静)：6.45

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.46%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.42%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-32.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额26.52亿元，累计分红总额1.33亿元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司存储半导体业务2024年营收13亿，较23年27亿增长300%，24年仅仅是半导体业务成立的第二年，再结合公司产品技术以及业界荣誉，“公司将保持战略定力，坚持战略聚焦，通过内生发展、外延扩张等手段，发挥国资控股、市场化运作的混合所有制上市公司平台功能，加强半导体存储领域的布局，致力于实现延链补链强链，切实做大做强新一代信息技术业务，推动战略规划落地。”年报中及经营计划将如何实施？

答：尊敬的投资者，您好！公司将按照“一主一副”战略规划，发挥国资控股和市场化运作的混合所有制上市公司平台功能，通过加大内生发展和外延扩张等多种手段，重点加强LED汽车电子、半导体存储新质生产力领域的布局和投入，做实做大做强以LED、半导体存储器业务为主业的新一代信息技术业务，从而推动战略规划落地感谢您对公司的关心！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万润科技的合理估值约为--元，该公司现值11.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万润科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.45%
  • 利润5年增速
    17.57%
    --
  • 营收5年增速
    3.11%
    --
  • 净利率
    1.24%
  • 销售费用/利润率
    173.65%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.56%
  • 有息资产负债率(%)
    25.73%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    2344.87%
  • 存货/营收(%)
    8.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    -357.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    90.44%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    398.84%
  • 流动比率
    1.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    0.68%
  • 货币资金/流动负债(%)
    18.24%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    38.27%
  • 在建工程/利润(%)
    52.95%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -18.45%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.40%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -357.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    5067208
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