金河生物
(002688)
总市值：53.94亿
PE(静)：53.82
PE(2025E)：27.37
总股本：7.72亿
PB(静)：2.32
利润(2025E)：1.97亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.27%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.28%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.27%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到48.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：今年下半年金霉素的量和价的展望？
答：今年下半年预计国内外金霉素销量继续保持增长趋势。目前来看，下半年美国下游市场需求较旺。由于关税原因影响，美国进口其他地区的牛肉减少，美国本土的养牛业积极性增加，利润提升后增强了用药意愿。美国养猪业也处于盈利状态，因此美国市场金霉素销量会保持继续增长。其他外销市场公司今年进行了积极的开拓，增加了新区域和新客户，销量也会增长。国内经过近几年的市场推广工作，渗透率和占有率也在进一步提升，大客户逐步使用或者增加用量。此外，羊养殖市场也在进一步推广。因此国内销量预计也将继续保持增长的趋势。价格方面，在保证销量不受影响的情况下，公司有计划对国内和美国以外的外销市场进行提价，后续将根据市场情况择机而行。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华西证券周莎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金河生物的合理估值约为--元，该公司现值7.01元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
金河生物需要保持48.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周莎对其研究比较深入（预测准确度为12.96%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.97
-
2026E3.26
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2027E4.23
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.27%
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利润5年增速-10.49%--
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营收5年增速5.87%--
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净利率3.55%
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销售费用/利润率138.02%
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股息率1.56%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.82%
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有息资产负债率(%)41.40%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)589.11%
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存货/营收(%)28.67%
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经营现金流/利润(%)497.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.74%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)24.42%
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流动比率1.05%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)15.39%
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货币资金/流动负债(%)35.20%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.63%
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应收账款/利润3年变动比例(%)64.56%
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存货/营收环比(%)2.03%
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在建工程/利润(%)223.95%
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在建工程/利润环比(%)-1.68%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.93%
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经营性现金流/利润(%)497.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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梁杏国泰中证畜牧养殖ETF7659050
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刘重杰招商中证畜牧养殖ETF1334400
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陈龙鹏华中证畜牧养殖ETF1179700
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王平招商中证2000指数增强A315100
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翁欣平安中证畜牧养殖ETF284600
行业相对指标
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