金河生物
(002688)
总市值：47.92亿
PE(静)：47.82
PE(2025E)：24.32
总股本：7.72亿
PB(静)：2.08
利润(2025E)：1.97亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.27%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.28%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.27%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司上市13年以来，累计融资总额17.84亿元，累计分红总额8.83亿元，分红融资比为0.5。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：兽用化学药品营收同比增加 21.47%，成为营收增长的主要动力，是哪些产品贡献较大？后续有何产品推广计划？
答：尊敬的投资者您好：2024年及 2025年一季度，公司兽用化 药量价齐升，为公司的营收及利润贡献较大。其中主要是金霉素 产品，在国外市场销售较好，尤其是美国市场创历史新高，国内 市场也呈增长趋势。2025年新工厂全面投产，除了生产金霉素 外，还生产土霉素及强力霉素，进一步丰富了公司化药产品的种 类，延伸了公司的产业链，相信会贡献更多的营收及利润！谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华西证券周莎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金河生物的合理估值约为--元，该公司现值6.21元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
金河生物需要保持46.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周莎对其研究比较深入（预测准确度为12.96%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.97
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2026E3.26
-
2027E4.23
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.27%
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利润5年增速-10.49%--
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营收5年增速5.87%--
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净利率3.55%
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销售费用/利润率138.02%
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股息率1.56%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.85%
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有息资产负债率(%)40.97%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)542.29%
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存货/营收(%)28.10%
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经营现金流/利润(%)497.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)24.42%
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流动比率1.08%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.24%
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货币资金/流动负债(%)36.59%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.97%
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应收账款/利润3年变动比例(%)51.82%
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存货/营收环比(%)4.86%
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在建工程/利润(%)227.80%
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在建工程/利润环比(%)-7.31%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.17%
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经营性现金流/利润(%)497.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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蔡振 文雨招商中证1000增强策略ETF439500
行业相对指标
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