道道全诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

道道全

(002852)

总市值：33.54亿

PE(静)：18.95

PE(2025E)：15.10

总股本：3.44亿

PB(静)：1.51

利润(2025E)：2.22亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.82%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.71%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-12.32%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额19.74亿元，累计分红总额4.30亿元，分红融资比为0.22。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．随着消费者健康、瘦身塑形等意识的增强，对食用油的需求也在发生变化，道道全如何应对这一趋势？

答：尊敬的投资者，您好！公司为了应对消费者营养、健康需求升级的趋势，在产品创新端聚焦健康功能型产品的开发，例如2021 年推出的高油酸菜籽油、其油酸含量高、芥酸含量低，符合消费者对健康油脂的需求；2022 年推出的高端品牌“东方山茶油”，符合“欧米伽膳食”国际营养标准的食用油，是国际粮农组织首推的卫生保健食用油。同时，为了针对年轻消费者小家庭等需求，不断推出 750ml、900ml 等小包装产品，降低单次消耗量，契合“少吃油”趋势。感谢您的关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券严瑾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，道道全的合理估值约为--元，该公司现值9.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

道道全需要保持18.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师严瑾对其研究比较深入（预测准确度为22.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.22
2026E

2.85
2027E

3.50

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.81%
利润5年增速

54.57%

--
营收5年增速

7.61%

--
净利率

3.01%
销售费用/利润率

86.83%
股息率

1.39%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

20.14%
财费货币率(%)

0.18%
应收账款/利润(%)

44.44%
存货/营收(%)

12.42%
经营现金流/利润(%)

1787.72%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.30%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.97%
流动比率

1.09%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

234.82%
货币资金/流动负债(%)

50.70%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-31.27%
在建工程/利润(%)

31.73%
在建工程/利润环比(%)

54.11%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-26.36%
经营性现金流/利润(%)

1787.72%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
何江

民生加银国证2000指数增强A

87700
樊鑫石础李皓

融通多元收益一年持有期混合

22600
宋永安

农银中证1000指数增强A

12000

更多>

行业相对指标