今飞凯达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

今飞凯达

(002863)

总市值：28.72亿

PE(静)：42.86

PE(2025E)：--

总股本：5.99亿

PB(静)：1.03

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.29%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.63%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为3.29%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额14.23亿元，累计分红总额6246.93万元，分红融资比为0.04。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到47.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年报及 2025年第一季报情况？2024年度分红情况如何？

答：2024年公司实现营收 49亿元，同比增长 11.12%；实现归母净利润 6,699万元。报告期内公司营业收入保持稳定，通过优化产品结构、丰富产品矩阵、深化客户合作等战略举措不断提升盈利能力，扣非后的净利润为 2,272.78万元，同比增长6.88%。分业务看，公司汽车铝合金轮毂业务实现营业收入27.57亿元，同比增长 15.07%；摩托车铝合金轮毂业务实现营业收入 4.5亿元，较上年同期有所下降；电动车铝合金轮毂业务实现营业收入 0.87亿元，同比增长 9.51%；型材板块业务实现营业收入 6.02亿元，同比增长 326.27%。公司型材板块产业覆盖低碳高性能铝合金材料、挤压型材与中间合金及辅料等领域，重点发挥低碳、轻量化的产品特点，2024年度发展势头较好。 2025年一季度公司实现营业收入 12.15亿元，同比增长 28.25%；实现扣非后的净利润 1,677.67万元，同比增长 10.33%。公司拟定 2024年度利润分配方案为：以最新总股本 599,483,554股为基数，按每 10股派发现金红利 0.17元（含税），本次分配不送红股，不以资本公积金转增股本。2024年度累计现金分红总额为 1,318.45万元（含中期分红、拟分配的年度分红），占公司 2024年度归母净利润的比例为 19.68%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，今飞凯达的合理估值约为--元，该公司现值4.79元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

今飞凯达需要保持47.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.28%
利润5年增速

-2.89%

--
营收5年增速

10.71%

--
净利率

1.38%
销售费用/利润率

70.44%
股息率

0.36%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.01%
有息资产负债率(%)

49.25%
财费货币率(%)

0.21%
应收账款/利润(%)

939.39%
存货/营收(%)

38.71%
经营现金流/利润(%)

601.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.96%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

41.79%
流动比率

0.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

9.48%
货币资金/流动负债(%)

18.46%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

138.25%
存货/营收环比(%)

15.77%
在建工程/利润(%)

1412.76%
在建工程/利润环比(%)

37.36%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

17.76%
经营性现金流/利润(%)

601.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
缪玮彬

金元顺安元启灵活配置混合

1960000
马芳

国金智享量化选股混合A

721700
王卫林朱剑涛

光大保德信量化股票A

543400
马芳姚加红

国金量化多策略A

514400
马芳姚加红

国金量化多因子A

334300

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行业相对指标