三利谱
(002876)
总市值：53.75亿
PE(静)：114.14
PE(2026E)：44.41
总股本：1.74亿
PB(静)：2.22
利润(2026E)：1.21亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.27%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.07%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.92%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.3%/1.6%/1%，净经营利润分别为4294.07万/6837.84万/4681.09万元，净经营资产分别为32.3亿/41.62亿/46.25亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.41/0.37，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.54亿/10.52亿/13.69亿元，营收分别为20.68亿/25.9亿/36.88亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为58.15，其中净金融资产-16.61亿元，预期净利润1.21亿元。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括金信基金的杨杰，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为166.97亿元，已累计从业8年56天。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长江证券杨洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三利谱的合理估值约为--元，该公司现值30.91元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
三利谱需要保持57.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师马良对其研究比较深入（预测准确度为9.58%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.27%
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利润5年增速-8.93%--
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营收5年增速14.12%--
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净利率1.26%
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销售费用/利润率105.87%
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股息率0.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.93%
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有息资产负债率(%)40.61%
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财费货币率(%)0.16%
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应收账款/利润(%)2332.77%
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存货/营收(%)29.07%
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经营现金流/利润(%)410.08%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)28.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)78.43%
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流动比率0.95%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)3.75%
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货币资金/流动负债(%)17.99%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)11.41%
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应收账款/利润3年变动比例(%)773.91%
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存货/营收环比(%)28.00%
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在建工程/利润(%)925.98%
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在建工程/利润环比(%)-2.30%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)14.83%
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经营性现金流/利润(%)410.08%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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黄飙金信周期价值混合A200000
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霍达英大领先回报A109900
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杨杰金信民旺债券A20000
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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