天元股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天元股份

(003003)

总市值：19.22亿

PE(静)：30.08

PE(2025E)：--

总股本：1.77亿

PB(静)：1.48

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.59%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.43%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为0.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额4.64亿元，累计分红总额9723.57万元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问贵公司在柬埔寨投资建设的生产基地能否在2025年上半年投产?在当下政策支持但面临同行业其他公司加速竞争可能会产生价格战、成本战的情况下，贵司有没有相应的应对措施?

答:尊敬的投资者，您好。关于公司全资子公司对外投资设立柬埔寨合资公司的事项，如有相关进展公司将根据相关规定要求和实际情况履行信息披露义务。请关注公司相关公告。感谢您对天元股份的关注与支持！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天元股份的合理估值约为--元，该公司现值10.87元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天元股份需要保持30.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.58%
利润5年增速

-7.21%

--
营收5年增速

2.78%

--
净利率

5.51%
销售费用/利润率

62.63%
股息率

1.45%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.74%
有息资产负债率(%)

12.88%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

212.76%
存货/营收(%)

15.10%
经营现金流/利润(%)

270.49%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.32%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.62%
流动比率

1.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

53.44%
货币资金/流动负债(%)

102.75%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-24.42%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-79.98%
存货/营收环比(%)

2.64%
在建工程/利润(%)

31.29%
在建工程/利润环比(%)

-8.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-11.13%
经营性现金流/利润(%)

270.49%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
江峰

中信保诚多策略混合(LOF)A

1279000

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行业相对指标