地铁设计诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

地铁设计

(003013)

总市值：63.49亿

PE(静)：12.90

PE(2025E)：10.62

总股本：4.08亿

PB(静)：2.27

利润(2025E)：5.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.7%，生意回报能力强。去年的净利率为18.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.32%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为16.7%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.8%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年整体行业竞争加剧的情况下，公司上半年新签订单情况?

答：受行业大背景影响，公司上半年新签订单情况有所下滑，但公司合同周期较长，整体合同保有量充足，截至2025年中期，合同保有量超过100亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据开源证券胡耀文的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，地铁设计的合理估值约为20.63元，该公司现值15.61元，现价基于合理估值有32.21%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

地铁设计需要保持0.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡耀文对其研究比较深入（预测准确度为79.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.25
2026E

6.42
2027E

6.78

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.70%
利润5年增速

15.93%

--
营收5年增速

10.81%

--
净利率

18.23%
销售费用/利润率

11.08%
股息率

2.93%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.94%
有息资产负债率(%)

12.21%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

55.58%
存货/营收(%)

25.94%
经营现金流/利润(%)

7.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.85%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.21%
流动比率

1.28%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

9.30%
货币资金/流动负债(%)

29.17%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2.74%
存货/营收环比(%)

-2.21%
在建工程/利润(%)

0.96%
在建工程/利润环比(%)

-93.12%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-9.19%
经营性现金流/利润(%)

7.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
霍华明

广发中证基建工程ETF

486900
梁超

鹏华成长价值混合A

226700
冯明远

信澳新能源产业股票A

109700
黄稚

中信保诚中证基建工程指数(LOF)A

88700
冯明远

信澳领先智选混合

47700

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行业相对指标