台基股份

(300046)

总市值：74.74亿

PE(静)：152.24

PE(2026E)：--

总股本：2.37亿

PB(静)：6.50

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.88%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为13.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.52%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-29.36%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.1%/8.1%/14.4%，净经营利润分别为3048.67万/2172.41万/4770.65万元，净经营资产分别为2.33亿/2.67亿/3.31亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.34/0.41/0.53，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.1亿/1.44亿/1.9亿元，营收分别为3.2亿/3.54亿/3.59亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.85亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司被长江产投集团收购完，后续有什么重大发展计划？

答：您好！公司在长江产业集团引领和赋能下，聚焦功率半导体主业，实施内生增长和外延扩张并举的发展战略。公司将完善功率半导体全产业链布局；加快和优化 IGBT、MOSFET等相关核心器件的拓展，积极布局 SiC和 GaN等第三代半导体；加强对外合作，多渠道扩充产品线和市场覆盖的深度及广度，提升半导体器件业务体量。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，台基股份的合理估值约为3.77元，该公司现值31.60元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有88.04%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

台基股份需要保持96.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为74.95%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.88%
  • 利润5年增速
    4.84%
    --
  • 营收5年增速
    -1.57%
    --
  • 净利率
    13.30%
  • 销售费用/利润率
    21.69%
  • 股息率
    0.51%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    63.07%
  • 有息资产负债率(%)
    0.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    261.56%
  • 存货/营收(%)
    42.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    44.25%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.45%
  • 流动比率
    9.39%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    168.62%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2326.78%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    27.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -46.06%
  • 存货/营收环比(%)
    7.94%
  • 在建工程/利润(%)
    1.64%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.22%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    16.19%
  • 经营性现金流/利润(%)
    44.25%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 尹浩
    博时湖北新旧动能转换ETF
    36700
  • 李佳亮 游涛
    南方中证2000ETF
    20400
  • 张亦驰
    银华创业板综ETF
    11400
  • 万琼
    博时创业板综合ETF
    8600
  • 吴宜蓉
    万家创业板综合ETF
    6400
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