海兰信

(300065)

总市值：130.63亿

PE(静)：1591.89

PE(2025E)：--

总股本：7.20亿

PB(静)：7.48

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.45%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.47%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-33.81%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额19.68亿元，累计分红总额9396.08万元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司的重组预计什么时候能完成

答：公司并购重组事项正按照计划积极正常推进中，并定期发布进展公告，后续相关重大事项请关注公司相关公告。

2.公司 UDC 的业务进展是否达到预期？订单情况如何？

公司的海底数据中心（UDC）业务进展主要基于市场供需、公司技术迭代和产业政策支持等方面，目前正积极按预期计划推进海南、上海等多个区域的业务落地，相关业务订单与数据服务运营商、人工智能公司等均有合作，如涉及重大订单请关注公司相关公告。

3.高管您好，请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？ 谢谢。

公司本期财务报告将按照信息披露要求准确、及时披露，请您关注相关公告。

4.申总，您好。公司的主要产品国外市场开拓情况如何，有何具体项目正在开展。谢谢

公司目前正积极推进新型国际化战略，公司的固态雷达、智能通导、海底数据中心（UDC）等多项产品及业务正加快在东南亚、中东、欧洲等多地开拓市场份额。

5.申总，您好。能否透露一下 UDC 业务 2025 年目前多少订单？预计 UDC 业务 2025 年会有多大的突破？

2025 年海底数据中心（UDC）以海南算力集群为示范，重点聚焦上海中远海风场的 UDC 订单交付应用，将电力转换成算力实现中远海风场的消纳，具体订单情况如涉及重大订单请关注公司相关公告。

6.高管您好，请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢。

公司未来将依托海洋科技技术的长期积累，以及人工智能在海洋科技领域的垂类应用，利用海底数据中心（UDC）的节能高效优势，在智能航行、海洋观探测、算力应用、国防安全等多方面对盈利带来增长驱动。

7.高管您好，请问您如何看待行业未来的发展前景？ 谢谢。

海洋及船舶通导领域在国家“深海经济“战略和人工智能向行业垂类深化的背景下，未来将实现政策支持与智能化效率大幅提升所共振带来的行业良好前景。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海兰信的合理估值约为--元，该公司现值18.13元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海兰信需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘中玉对其研究比较深入（预测准确度为1.31%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.45%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -13.89%
    --
  • 净利率
    2.14%
  • 销售费用/利润率
    836.25%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.24%
  • 有息资产负债率(%)
    2.01%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    5016.22%
  • 存货/营收(%)
    25.64%
  • 经营现金流/利润(%)
    1145.11%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.60%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.57%
  • 流动比率
    3.62%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.56%
  • 货币资金/流动负债(%)
    379.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    16.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    440.19%
  • 存货/营收环比(%)
    -69.86%
  • 在建工程/利润(%)
    129.72%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -79.30%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -28.75%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1145.11%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘明 潘令梓
    东方阿尔法招阳混合A
    490300
  • 尤国梁
    长城景气成长混合A
    270000
  • 杨坤
    万家国证2000ETF
    198500
  • 郑澄然
    广发碳中和主题混合发起式A
    50100
  • 张青
    中信建投臻选成长混合发起式A
    50000
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