荃银高科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

荃银高科

(300087)

总市值：92.36亿

PE(静)：33.72

PE(2025E)：23.16

总股本：9.47亿

PB(静)：5.25

利润(2025E)：3.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额10.20亿元，累计分红总额4.02亿元，分红融资比为0.39。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的吴立预测准确率为86.95%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是3.89元，公司股价距离该估值还有60.1%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到34.5%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为17.09%。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.58亿元，已累计从业9年336天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券吴立的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，荃银高科的合理估值约为3.89元，该公司现值9.75元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有60.1%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

荃银高科需要保持34.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴立对其研究比较深入（预测准确度为86.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.06
2025E

3.47
2026E

4.39

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.40%
利润5年增速

33.55%

--
营收5年增速

35.13%

--
净利率

8.86%
销售费用/利润率

132.15%
股息率

1.23%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

25.78%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

234.37%
存货/营收(%)

72.44%
经营现金流/利润(%)

103.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

7.84%
流动比率

1.24%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

9.71%
货币资金/流动负债(%)

42.08%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

26.69%
在建工程/利润(%)

24.10%
在建工程/利润环比(%)

21.45%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.81%
经营性现金流/利润(%)

103.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
莫海波

万家品质生活A

24425425
莫海波

万家臻选混合A

12038343
刘辉王利刚

银华内需精选混合(LOF)

10000000
吴越朱子君

嘉实农业产业股票A

8452700
莫海波

万家价值优势一年持有期混合

7592553

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行业相对指标