永利股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

永利股份

(300230)

总市值：35.46亿

PE(静)：20.74

PE(2026E)：--

总股本：8.13亿

PB(静)：1.11

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.44%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.73%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-14.89%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额20.22亿元，累计分红总额11.01亿元，分红融资比为0.54。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.6%/8.7%/6.7%，净经营利润分别为3.84亿/2.27亿/1.76亿元，净经营资产分别为19.61亿/26.14亿/26.22亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.35/0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.03亿/7.79亿/8.54亿元，营收分别为20.22亿/22.38亿/23.81亿元。

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公司市盈率处于近十年来的80.71%分位值，距离近十年来的中位估值还有26.35%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产11.37亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司形成轻型输送带与精密模塑双主业格局，境外收入首次超过境内，请公司在全球化布局和风险管理方面的战略规划是什么？新兴应用领域有哪些拓展计划？

答：您好，关于全球化布局，公司目前已在海外布局多家子公司，未来将持续巩固与拓展海外市场，适时规划布局海外子公司；开发、吸收、整合更多国际业务资源，不断完善美洲、欧洲、东南亚市场营运体系，巩固以及加强与现有优质客户的合作关系；积极开展全球业务发展和品牌建设，加强“一带一路”沿线国家、东盟、拉美等新兴市场的业务拓展，进一步增强公司在国际市场的竞争力和影响力。与此同时，公司也将大力开发国内客户，平衡内外销市场，增强抗风险能力，也将适时通过销售策略调整以及调整全球范围的制造分工布局等方面来应对贸易摩擦可能带来的影响。

关于新业务拓展，在轻型输送带业务领域，公司将依托在工业传动领域积累的丰富市场应用经验，以及在产业链上下游积累的大量合作伙伴与客户资源，持续拓展工业传动领域上下游产品矩阵，不断完善产品体系，在满足现有客户需求的基础上，积极深化关联产品合作。在精密模塑业务领域，公司将凭借长期积累的技术研发、精密制造及供应链整合优势，推动模塑产品从核心零部件向集成化整机延伸升级；公司将推进智能宠物电器业务布局与运营，加快技术、产品与渠道落地，助力业务实现规模化发展。

感谢您对公司的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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