开尔新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

开尔新材

(300234)

总市值：24.61亿

PE(静)：103.68

PE(2025E)：--

总股本：5.03亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.51%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.26%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-8.23%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额6.46亿元，累计分红总额1.38亿元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的18.8%分位值，距离近十年来的中位估值还有56.99%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就经营情况和投资者关心的答投资者，主要答情况如下：

答：公司就经营情况和投资者关心的问题投资者问，主要问情况如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，开尔新材的合理估值约为--元，该公司现值4.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

开尔新材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.50%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-8.12%

--
净利率

4.76%
销售费用/利润率

104.19%
股息率

0.32%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.55%
有息资产负债率(%)

3.04%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

926.56%
存货/营收(%)

28.82%
经营现金流/利润(%)

650.28%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.15%
流动比率

3.83%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

74.64%
货币资金/流动负债(%)

221.63%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.16%
应收账款/利润3年变动比例(%)

175.28%
存货/营收环比(%)

1.53%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.95%
经营性现金流/利润(%)

650.28%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐喻军曾理

景顺长城专精特新量化优选股票A

1402731
郭晓林刘玉强

博时专精特新主题混合A

717300
盛丰衍

西部利得量化成长混合A

172100
孙蒙

华夏智胜先锋股票(LOF)A

168100
俞诚

申万菱信创业板量化精选股票A

146900

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行业相对指标