仟源医药
(300254)
总市值：27.69亿
PE(静)：65.62
PE(2025E)：30.42
总股本：2.48亿
PB(静)：10.91
利润(2025E)：0.91亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.09%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为8.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-18.18%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司戒烟药酒石酸伐尼克兰片市场拓展情况？
答：截至 2025 年 6月底，公司戒烟药酒石酸伐尼克兰片在零售端 OTC 市场已经进入超过 10万家门店，公司目标在今年年底能进入超过 14万家门店，2026 年底能进入超过 25万家门店。
2、戒烟药酒石酸伐尼克兰片市场容量预计有多大？我国有 3亿多烟民，戒烟药市场容量非常大，公司目标未来 10年使用戒烟药能累计覆盖达到 5,000 万烟民。3、使用戒烟药酒石酸伐尼克兰片的是哪类烟民？根据京东大药房线上销售数据统计，使用戒烟药酒石酸伐尼克兰片的烟民各个年龄段都有，比例最高的是 30多岁男性烟民。4、使用公司戒烟药酒石酸伐尼克兰片每位烟民大概需要花费多少？按照酒石酸伐尼克兰片一个疗程 3个月计算，零售价不超过人民币 2,000 元。5、公司大股东持股比例比较低？是否考虑增持股份？公司仍计划推进向特定对象发行股票项目。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源张静含的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，仟源医药的合理估值约为--元，该公司现值11.16元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
仟源医药需要保持47.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张静含对其研究比较深入（预测准确度为35.66%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.91
-
2026E1.35
-
2027E1.75
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.09%
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利润5年增速19.38%--
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营收5年增速-5.64%--
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净利率8.83%
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销售费用/利润率716.98%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)29.67%
-
财费货币率(%)0.17%
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应收账款/利润(%)314.46%
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存货/营收(%)17.71%
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经营现金流/利润(%)168.14%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)25.80%
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流动比率0.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)14.50%
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货币资金/流动负债(%)21.89%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.98%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.92%
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在建工程/利润(%)77.96%
-
在建工程/利润环比(%)75.96%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.68%
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经营性现金流/利润(%)168.14%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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宋洋华夏鼎融债券A33900
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宋洋华夏睿磐泰茂混合A22300
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翟梓舰西部利得量化优选一年持有期混合A22200
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张城源 毛颖华夏磐泰混合(LOF)A19700
-
宋洋华夏泰兴混合A5700
行业相对指标
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价投圈与资讯
