利亚德

(300296)

总市值：171.94亿

PE(静)：-19.33

PE(2025E)：37.78

总股本：27.12亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：4.55亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-12.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.36%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-9.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司智能显示和文旅夜游主要是政府付费的一些项目为主吗？

答：小间距 LED 刚推向市场时由于价格偏贵，政府类的单位占比会高些，但经过这么多年的发展，LED 产品成本已大幅下降，应用市场已从高端渗透至中低端全覆盖，客户已分散在各个领域，LED 显示业务早已不再是政府付费为主的行业了。文旅夜游中的夜间经济板块以照明项目为主，政府类客户会多一些，因为需要政府牵头对大的片区进行升级改造，目前该板块占公司营收的比重已压缩至不足 10%，并会在做好充分论证的前提下优选有付款能力的项目去做。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司贾顺鹤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，利亚德的合理估值约为--元，该公司现值6.34元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

利亚德需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师贾顺鹤对其研究比较深入（预测准确度为9.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.55
  • 2026E
    5.06
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -9.47%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -4.59%
    --
  • 净利率
    -12.70%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    1.66%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.09%
  • 有息资产负债率(%)
    5.83%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    38.55%
  • 经营现金流/利润(%)
    312.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.13%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.99%
  • 流动比率
    2.10%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    23.66%
  • 货币资金/流动负债(%)
    92.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.86%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    312.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    19850273
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    11790406
  • 苏俊杰 时赟超
    鹏华中证1000指数增强A
    2625100
  • 苏俊杰
    鹏华中证500指数增强A
    695200
  • 夏祥全
    申万菱信量化小盘股票(LOF)A
    481200
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行业相对指标

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