润和软件

(300339)

总市值：398.29亿

PE(静)：247.20

PE(2025E)：213.21

总股本：7.96亿

PB(静)：11.05

利润(2025E)：1.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.54%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.89%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-33.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司传统业务的客户需求是否有受影响?

答：公司传统优势行业包括金融科技、智慧能源信息化和智能物联业务。金融科技业务是公司的基本盘,占总营收比超过50%,是公司深耕十多年的优势领域,目前公司服务范围已覆盖6 大国有银行、12家股份制银行,以及超过280家中小银行、保险公司、券商等持牌金融机构。智慧能源信息化业务领域,也是公司深耕布局多年的优势领域,下游主要是以电力为主的能源行业客户。在智能物联业务领域,公司主要为芯片、智能终端、边缘计算、云计算等行业大客户提供系统软件研发、整机软件研发、整机软件升级、信创国产化迁移等研发项目的技术服务。2025年前三季度公司营业收入保持稳定增长,同比增长12.86%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券刘雯蜀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，润和软件的合理估值约为--元，该公司现值50.01元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

润和软件需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘雯蜀对其研究比较深入（预测准确度为47.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.87
  • 2026E
    2.21
  • 2027E
    2.64
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.53%
  • 利润5年增速
    15.40%
    --
  • 营收5年增速
    9.89%
    --
  • 净利率
    4.87%
  • 销售费用/利润率
    67.41%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    20.61%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    1480.38%
  • 存货/营收(%)
    13.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    22.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    13.91%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    43.22%
  • 流动比率
    1.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    34.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.95%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    65.53%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.20%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    22.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    16294000
  • 陈建华 曹旭辰
    华宝中证金融科技主题ETF
    13074061
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    11606324
  • 许之彦
    华安创业板50ETF
    5235011
  • 田光远
    嘉实中证软件服务ETF
    4257656
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行业相对指标

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