润和软件诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

润和软件

(300339)

总市值：386.90亿

PE(静)：240.14

PE(2025E)：196.19

总股本：7.96亿

PB(静)：11.08

利润(2025E)：1.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.54%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.89%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-33.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额34.23亿元，累计分红总额3.22亿元，分红融资比为0.09。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在金融科技领域与阿里云开展了深度专项合作，未来双方的合作是否会拓展到其他领域？

答：子公司浙江润和云作为阿里云能力中心，与阿里云在金融数字化转型项目及技术服务方向上开展专项合作。在金融数字化转型方向上，公司充分利用自身基于各种金融场景的解决方案、产品和技术能力与阿里云技术平台相结合，形成云原生的金融联合解决方案，覆盖了从分布式专有云基础实施、数字化核心业务系统、数字化中台、数字化应用、数字化渠道、数字化运营的全链条数字化业务。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券蒋佳霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，润和软件的合理估值约为--元，该公司现值48.58元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

润和软件需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蒋佳霖对其研究比较深入（预测准确度为17.06%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.04
2026E

2.38
2027E

2.72

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.53%
利润5年增速

15.40%

--
营收5年增速

9.89%

--
净利率

4.87%
销售费用/利润率

67.41%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.61%
有息资产负债率(%)

20.53%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

1348.70%
存货/营收(%)

10.94%
经营现金流/利润(%)

22.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

13.37%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

43.22%
流动比率

1.87%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.78%
货币资金/流动负债(%)

43.78%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.66%
应收账款/利润3年变动比例(%)

79.24%
存货/营收环比(%)

10.82%
在建工程/利润(%)

0.08%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.25%
经营性现金流/利润(%)

22.45%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

19511984
罗文杰

南方中证500ETF

10201948
许之彦

华安创业板50ETF

7822264
陈建华

华宝中证金融科技主题ETF

6338084
田光远

嘉实中证软件服务ETF

2922900

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行业相对指标