鼎捷数智诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

鼎捷数智

(300378)

总市值：88.58亿

PE(静)：56.91

PE(2025E)：42.73

总股本：2.71亿

PB(静)：4.05

利润(2025E)：2.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.52%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-0.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额6.23亿元，累计分红总额3.11亿元，分红融资比为0.5。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：第一部分：公司简介（视频宣传）

答：第二部分投资者互动问

问题一公司本期盈利水平如何？

您好，公司2024年度实现归母净利润1.56亿元，同比增长3.59%；实现扣非净利润1.38亿元，同比增长13.18%。谢谢关注！

问题二公司目前研发人员占比多少？今年的人员发展规划是什么？

您好，截至2024年末，公司员工总数为5,114人，其中研发人员数量1,743人，研发人员占公司员工人数比重达34.08%。2025年，公司将根据经营策略，调整优化内部组织架构，加强数智化人才梯队建设，优化组织运作效率，切实助力公司人效提升。谢谢关注！

问题三公司之后的盈利有什么增长点？

您好，2025年公司将围绕“智能+”战略，在中国大陆地区，公司将聚焦行业经营，紧抓细分领域需求机遇；深化老客经营，以鼎捷雅典娜为抓手拓展大客业务；全面提升人效，实现高效增长。中国台湾地区，公司将紧抓劳动力短缺、ESG、信息安全等趋势议题，并加大I产品推广力度，全面推动客户数智化升级。谢谢关注！

问题四行业以后的发展前景怎样？

您好，近年来，国家密集出台了一系列政策推动数字技术与实体经济深度融合，释放数据要素价值，为经济增长注入新动能。2024年全国两会《政府工作报告》明确指出，将积极推进数字产业化和产业数字化，促进数字技术与实体经济的深度融合；国家发展改革委、国家数据局印发的《数字经济2024年工作要点》也强调提出将重点部署数字基础设施、构建数据基础制度、推动产业数字化转型、加快数字技术创新等工作。公司将积极响应政府政策，以“用数据和智能技术创新生产力”为核心使命，持续推出领先的数据和智能方案，赋能企业数智化升级。谢谢关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国元证券耿军军的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎捷数智的合理估值约为13.59元，该公司现值32.64元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有58.34%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鼎捷数智需要保持43.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师耿军军对其研究比较深入（预测准确度为75.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.01
2026E

2.41
2027E

2.80

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.51%
利润5年增速

9.10%

--
营收5年增速

9.70%

--
净利率

6.79%
销售费用/利润率

451.90%
股息率

0.09%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.72%
有息资产负债率(%)

7.88%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

388.84%
存货/营收(%)

4.61%
经营现金流/利润(%)

32.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.55%
流动比率

1.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.40%
货币资金/流动负债(%)

104.88%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.40%
应收账款/利润3年变动比例(%)

227.30%
存货/营收环比(%)

25.77%
在建工程/利润(%)

83.68%
在建工程/利润环比(%)

28.58%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.76%
经营性现金流/利润(%)

32.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
翟相栋

招商优势企业混合A

11500000
孙权

富国新兴产业股票A

4912722
何帅

交银阿尔法核心混合A

2361200
郑巍山

银河智联混合A

1164200
刘平

华夏核心科技6个月定开混合A

1008300

更多>

行业相对指标