鼎捷数智诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

鼎捷数智

(300378)

总市值：133.82亿

PE(静)：85.98

PE(2025E)：73.22

总股本：2.71亿

PB(静)：5.88

利润(2025E)：1.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.52%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-0.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到56.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的金拓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为21.80亿元，已累计从业7年274天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者互动答

答：二、投资者互动问

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国元证券耿军军的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎捷数智的合理估值约为10.97元，该公司现值49.31元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有77.74%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鼎捷数智需要保持56.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师耿军军对其研究比较深入（预测准确度为75.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.88
2026E

2.36
2027E

2.74

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.51%
利润5年增速

9.10%

--
营收5年增速

9.70%

--
净利率

6.79%
销售费用/利润率

451.90%
股息率

0.09%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.27%
有息资产负债率(%)

6.14%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

380.65%
存货/营收(%)

4.77%
经营现金流/利润(%)

32.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.84%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.55%
流动比率

1.67%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.08%
货币资金/流动负债(%)

96.17%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

170.11%
存货/营收环比(%)

-0.45%
在建工程/利润(%)

120.94%
在建工程/利润环比(%)

21.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.11%
经营性现金流/利润(%)

32.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
金拓

华安中小盘成长混合

2626500
王颖

中欧互联网混合A

1911470
王文龙

永赢信息产业智选混合发起A

1124500
郑巍山

银河智联混合A

1050000
雷涛陆阳

德邦稳盈增长灵活配置混合A

739045

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行业相对指标