溢多利
(300381)
总市值：26.70亿
PE(静)：-134.97
PE(2026E)：--
总股本：4.80亿
PB(静)：1.04
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-2.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-1.33%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.1%/1.7%/--，净经营利润分别为115.47万/3195.02万/-1854.09万元，净经营资产分别为16.37亿/18.59亿/21.03亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.43/0.36/0.38，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.44亿/2.96亿/3.15亿元，营收分别为7.96亿/8.26亿/8.32亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产5.83亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：生猪价格波动对公司酶制剂业务的影响怎么样？公司如 何去应对养殖周期性波动？
答：报告期内，生猪养殖行业整体呈现供给宽松格局，全 年生猪出场价格整体下行，年末虽小幅升但仍处相对低位。公 司通过以下措施应对当下养殖行情一是深入了解客户需求，把 握市场机遇，为客户定制个性化解决方案，帮助客户降低成本， 例如今年一季度饲料级磷酸氢钙价格高企，公司推出高磷释放率 植酸酶，该产品能有效分解植酸，释放植酸磷，减少磷酸氢钙添 加量，同时还能降低动物粪便中磷的排放，减少环境磷污染；二 是加大工业酶的研发和销售投入，提升工业酶板块的收入占比； 三是积极推进国际化进程，拓展海外市场。2026年2月，公司新 设了巴西子公司，负责拉美地区的销售业务，进一步完善了公司 海外营销网络。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，溢多利的合理估值约为--元，该公司现值5.56元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
溢多利需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐卿对其研究比较深入（预测准确度为2.65%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-1.12%
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利润5年增速----
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营收5年增速-15.34%--
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净利率-2.22%
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销售费用/利润率--
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股息率0.79%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.61%
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有息资产负债率(%)0.63%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)27.26%
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经营现金流/利润(%)222.54%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.15%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-4.70%
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流动比率4.90%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)118.31%
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货币资金/流动负债(%)552.00%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)9.85%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)222.54%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孔宪政诺安多策略混合A2271200
行业相对指标
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价投圈与资讯
