清水源

(300437)

总市值：39.33亿

PE(静)：-96.93

PE(2026E)：--

总股本：2.45亿

PB(静)：2.84

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-4.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-9.19%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-5511.61万/-5662.77万/-3868.12万元，净经营资产分别为11.92亿/11.22亿/12.19亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/0/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3763.59万/409.09万/6683.1万元，营收分别为11.35亿/10.92亿/8.69亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-6022.11万元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，清水源的合理估值约为--元，该公司现值16.04元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

清水源需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师施静对其研究比较深入（预测准确度为1.56%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -1.60%
  • 利润5年增速
    13.44%
    --
  • 营收5年增速
    -6.82%
    --
  • 净利率
    -4.45%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.18%
  • 有息资产负债率(%)
    17.85%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    9.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.52%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.99%
  • 流动比率
    1.53%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    19.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    81.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    0.07%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 钱亚婷 汤旻玮 徐熙宁
    中欧小盘成长混合A
    29100
  • 何翔
    渤海汇金新动能主题混合A
    28500
  • 孙然晔 张金志
    华夏创业板综合ETF
    1200
  • 林嵩
    鹏华创业板综合ETF
    1100
  • 王保合
    富国新兴成长量化精选混合(LOF)A
    200
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行业相对指标

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