凯伦股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凯伦股份

(300715)

总市值：37.01亿

PE(静)：-6.87

PE(2025E)：48.48

总股本：3.78亿

PB(静)：2.06

利润(2025E)：0.76亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-22.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.07%，投资回报也较好，其中最惨年份2012年的ROIC为-22%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额22.19亿元，累计分红总额4.22亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年度业绩亏损的主要原因

答：2024年度,公司实现归属于上市公司股东的净利润为-53,864.83万元，主要系收入下降、计提信用减值损失及资产减值损失所致。受房地产行业的影响，公司本年收入较2023年度下降 15.02%。公司根据企业会计准则及相关会计政策规定，结合公司实际经营情况, 并参考同行业上市公司计提情况，基于谨慎性原则，对相关应收款项进行坏账计提准备金额 42,953.98万元；公司对客户以房抵债的房产计提减值 15,337.33 万元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券黄诗涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯伦股份的合理估值约为--元，该公司现值9.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凯伦股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄诗涛对其研究比较深入（预测准确度为11.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.71
2026E

1.06
2027E

1.47

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-11.07%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

15.35%

--
净利率

-22.89%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

36.52%
财费货币率(%)

0.13%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

5.26%
经营现金流/利润(%)

850.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

52.78%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

184.84%
流动比率

1.27%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

2.29%
货币资金/流动负债(%)

31.20%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

11.70%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

850.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
殷明

易方达易百智能量化策略混合A

28900
周帅

民生加银专精特新智选混合发起式A

25900
杨腾

银华专精特新量化优选股票发起式A

22100

更多>

行业相对指标