三角防务

(300775)

总市值：163.28亿

PE(静)：42.01

PE(2026E)：--

总股本：5.48亿

PB(静)：2.77

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.19%，生意回报能力一般。去年的净利率为24.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.6%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为0.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为25.1%/10.3%/11.9%，净经营利润分别为7.47亿/3.8亿/3.89亿元，净经营资产分别为29.72亿/36.82亿/32.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.78/1.1/0.73，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为17.65亿/17.54亿/11.66亿元，营收分别为22.71亿/15.9亿/15.89亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产23.71亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为134.64亿元，已累计从业8年89天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三角防务的合理估值约为--元，该公司现值29.82元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三角防务需要保持39.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩强对其研究比较深入（预测准确度为57.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.00
  • 2026E
    6.11
  • 2027E
    7.53
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    5.18%
  • 利润5年增速
    13.90%
    --
  • 营收5年增速
    20.90%
    --
  • 净利率
    24.46%
  • 销售费用/利润率
    2.88%
  • 股息率
    0.33%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.31%
  • 有息资产负债率(%)
    11.43%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    376.01%
  • 存货/营收(%)
    62.82%
  • 经营现金流/利润(%)
    68.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.53%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.00%
  • 流动比率
    4.12%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -25.09%
  • 货币资金/流动负债(%)
    605.49%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    86.81%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.31%
  • 在建工程/利润(%)
    13.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    79.79%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    68.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李帅
    中欧高端装备股票发起A
    2100000
  • 闫思倩
    鹏华制造升级混合A
    1172800
  • 王高
    中邮军民融合灵活配置混合A
    660000
  • 方纬
    华泰柏瑞价值增长混合A
    329400
  • 贾乃鑫
    广发科创主题灵活配置混合(LOF)
    274200
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行业相对指标

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