三角防务

(300775)

总市值：127.16亿

PE(静)：15.61

PE(2025E)：12.34

总股本：5.50亿

PB(静)：2.29

利润(2025E)：10.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.05%，生意回报能力强。去年的净利率为32.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额19.76亿元，累计分红总额3.40亿元，分红融资比为0.17。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的付宸硕预测准确率为87.74%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是22.17元，公司股价距离该估值还有4.06%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.68%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券付宸硕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三角防务的合理估值约为22.17元，该公司现值23.11元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有4.06%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三角防务需要保持14.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师付宸硕对其研究比较深入（预测准确度为87.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    8.17
  • 2025E
    9.36
  • 2026E
    10.74
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    12.04%
  • 利润5年增速
    39.69%
    --
  • 营收5年增速
    39.87%
    --
  • 净利率
    32.66%
  • 销售费用/利润率
    1.11%
  • 股息率
    0.73%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.09%
  • 有息资产负债率(%)
    21.88%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    231.85%
  • 存货/营收(%)
    32.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    -4.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.97%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -28.88%
  • 流动比率
    2.63%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    16.28%
  • 货币资金/流动负债(%)
    202.45%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -14.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -7.73%
  • 在建工程/利润(%)
    120.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    36.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.02%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -4.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 卞正
    汇添富民营新动力股票
    430400
  • 李君
    鹏华安享一年持有期混合A
    67000
  • 况冲
    招商丰利灵活配置混合A
    44300
  • 李君
    鹏华弘裕一年持有期混合A
    16800
  • 杨雅洁 李君
    鹏华兴鹏一年持有期混合A
    16700
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行业相对指标

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