天秦装备
(300922)
总市值：40.61亿
PE(静)：97.43
PE(2025E)：--
总股本：1.59亿
PB(静)：4.35
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.79%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为18.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.06%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为1.96%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到69%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司业务的盈利水平尤其是净利率同比过往几年有一定的下降，展望十五五，公司的毛利率，净利率是否可以恢复到往年较高水平？
答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司盈利水平的关注。受产品结构变化、原辅材料价格波动、新增股份支付费用、公司主动进行战略投入等多方面因素影响，公司净利率水平有所波动。公司管理层对此高度重视，将积极采取相关措施，优化产品结构，加强成本控制、技术创新与价值链延伸，持续聚焦主业，优化资源配置，力争以更好的业绩报广大投资者。感谢您的关注。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天秦装备的合理估值约为--元，该公司现值25.61元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
天秦装备需要保持69.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张超对其研究比较深入（预测准确度为9.94%）其最新研报预测如下：
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC3.79%
-
利润5年增速-5.06%--
-
营收5年增速1.61%--
-
净利率18.07%
-
销售费用/利润率6.58%
-
股息率0.87%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)35.78%
-
有息资产负债率(%)--
-
财费货币率(%)-0.02%
-
应收账款/利润(%)254.55%
-
存货/营收(%)14.21%
-
经营现金流/利润(%)181.69%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-10.45%
-
流动比率5.48%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)305.73%
-
货币资金/流动负债(%)1531.83%
-
盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)23.00%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)130.45%
-
存货/营收环比(%)8.92%
-
在建工程/利润(%)690.50%
-
在建工程/利润环比(%)6.07%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)10.06%
-
经营性现金流/利润(%)181.69%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
李帅中欧高端装备股票发起A6000085
-
李帅中欧产业前瞻混合A2300000
-
潘令梓东方阿尔法招阳混合A801500
-
雷志勇 李子扬大摩万众创新混合A488600
-
黄奕松鹏华核心优势混合A319900
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
