张小泉诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

张小泉

(301055)

总市值：29.42亿

PE(静)：117.48

PE(2025E)：--

总股本：1.56亿

PB(静)：4.54

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.5%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.02%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额2.69亿元，累计分红总额1.40亿元，分红融资比为0.52。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在渠道建设方面取得了一定成果，线上线下渠道协同发展，未来将如何进一步优化渠道布局提高渠道运营效率？

答：尊敬的投资者您好！公司持续推进渠道由较大、较全的五金刀剪耐用品产品营销网络向“广而强、全而精”的半快速消费品产品营销网络的质量升级，以达成产品“上规模、高时效、快流转、有层次、能进退”的营销目的为目标，建成“线上有示范、线下有代表、新兴渠道有前瞻、特殊渠道有占位、外贸渠道有基础”的“五有”标准营销渠道，形成零售占据高端、电商 A超占据中端、批发小超主打性价比、新兴渠道和特殊渠道挤占空位以及外贸渠道进军境外的渠道布局。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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