大地海洋诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

大地海洋

(301068)

总市值：37.90亿

PE(静)：44.08

PE(2025E)：--

总股本：1.41亿

PB(静)：4.79

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.41%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.24%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司收购浙江虎哥废物管理有限公司（以下简称“虎哥”）是出于什么考量，自收购完成以来是否体现了积极效应？

答：此次收购是公司完善产业布局、构建核心竞争力的关键一步。公司原有优势集中在一般工业固体废物与电子废弃物拆解领域。通过收购虎哥，公司成功地将业务延伸至市场潜力巨大的居民端再生资源收领域，可实现在品牌、渠道、技术等方面的共享，有利于公司原有业务的能力提升，打通“收”环节，建立“收-拆解-利用”的废弃资源循环利用产业链，与国家推动“无废城市”建设及消费品以旧换新的政策方向高度契合，为公司长远发展奠定了坚实基础。收购带来的协同效应主要体现在三个层面一是业务协同，虎哥深入社区的前端收网络，能为公司全资子公司浙江盛唐环保科技有限公司（以下简称“盛唐环保”）、盛唐环创科技（桐庐）有限公司（以下简称“盛唐环创”）等拆解企业提供稳定、优质的原料来源，特别是废弃电器电子产品，形成高效的内部循环；二是运营协同，双方在品牌、渠道与技术上的资源共享，有助于降低整体运营成本，提升市场影响力与运营效率；三是战略协同，整合后，公司将升级为能够提供“源头收至末端处置”一体化解决方案的服务商，显著提升在“无废城市”建设赛道中的综合竞争力。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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