天益医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天益医疗

(301097)

总市值：22.85亿

PE(静)：-3071.90

PE(2025E)：--

总股本：0.59亿

PB(静)：1.91

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-1.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.18%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额7.72亿元，累计分红总额1.03亿元，分红融资比为0.13。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贸易摩擦是否会对或者已经对公司业绩产生重大负面影响？

答：2024年度，公司外销占比约为38%，部分产品的终端市场为美国，关税政策暂未对公司2024年度已完成订单及业务产生重大影响，公司目前已在泰国布局建设海外生产基地，投产后将进一步提升公司的抗风险能力，同时公司将持续关注相关政策变化，并提前做好应对措施。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天益医疗的合理估值约为--元，该公司现值38.77元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天益医疗需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.77%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

5.78%

--
净利率

-1.48%
销售费用/利润率

--
股息率

1.45%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.17%
有息资产负债率(%)

25.45%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

20.45%
经营现金流/利润(%)

114.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.75%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-21.88%
流动比率

3.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

29.96%
货币资金/流动负债(%)

375.97%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.25%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

114.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
汤志彦

鹏华弘嘉混合A

498700
肖世源

圆信永丰聚优A

315013
陈金伟

鹏华优质治理混合(LOF)A

297000
肖世源

圆信永丰医药健康A

275500

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行业相对指标