迪阿股份
(301177)
总市值：114.00亿
PE(静)：214.97
PE(2025E)：84.82
总股本：4.00亿
PB(静)：1.83
利润(2025E)：1.34亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为36.33%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：互动答环节
答：一、互动问环节
1、对于提升股价，公司做了哪些努力？有信心恢复到发行价以上吗？第四季度业绩预计同比能提升多少？尊敬的投资者，您好！非常感谢您对公司股价表现及经营状况的关注与提问。对于提升公司内在价值与市场认可度，公司始终将夯实主业、提升经营质量作为核心工作，并采取了一系列具体措施我们持续优化渠道结构，推动线上线下协同发展；加强品牌建设与产品创新，不断提升核心产品竞争力；稳步推进全球化战略布局，积极开拓新的增长空间。与此同时，公司也高度重视与资本市场的沟通，通过业绩说明会、机构调研、投资者热线等多种方式，积极传递公司战略进展与经营情况，增进市场对公司的理解和信任。股价短期波动受宏观经济、行业政策、市场情绪等多重因素影响，但我们相信，只要公司持续提升盈利能力、强化竞争优势，长期来看股价终将反映企业内在价值。公司管理层对未来的发展前景充满信心，也将继续勤勉尽责，全力以赴推动业务健康发展，争取以更好的业绩报各位股东的信任与支持。关于公司第四季度业绩等具体经营情况，公司将在定期报告中统一披露，敬请您留意后续公告。再次感谢您的关注与支持！2、很明显，DR 想打造的是装饰界的国际大牌，那么他就必须有非常明显的辨识度、人们认可度，显然上市就多年杀跌的估计似乎都不被股东认可，一个好的商品，其股价也一定是不便宜的，比如茅台、五粮液，国外的苹果、特斯拉、英伟达，可见股价也是一个品牌被认可的有力证据之一，想知道管理层是否考虑过这个问题？尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注与宝贵建议！公司深知品牌价值与资本市场表现的关联性，管理层对此也有深入的思考和清晰的战略路径。近年来，全球钻石珠宝行业整体面临周期性调整与宏观经济环境的双重挑战，消费者对可选消费品的需求仍显疲软。在这样的背景下，公司始终坚持以“一生唯一真爱”为核心品牌理念，积极应对市场变化，聚焦渠道优化与品牌势能提升。目前，公司整体经营已呈现企稳升的良好态势，团队信心持续恢复。2025 年前三季度，公司持续优化渠道布局，关闭低效门店。伴随结构优化，单店运营效率得到显著提升——公司单店收入达 264.56 万元，同比增长 30.77%，反映出渠道质量升级已取得实质性的成效。在产品方面，公司持续推进产品策略优化与创新落地。2025 年第三季度，我们推出了“一生一世”黄金对戒系列，采用获国家专利的钢琴大师戒臂设计，兼顾美学与佩戴舒适度；同时发布“DR 千金冠”婚嫁五金系列，以可转换结构与融合东西方的设计语言，重新定义现代婚嫁黄金产品，受到市场积极关注。再者，在海外拓展方面，我们已在美国建立独立站，并在国际版抖音(TikTok)上取得显著成效。截至 2025 年 6月 30 日，DR 品牌在海外市场总曝光量达 6.89 亿次，自然搜索量达 3874 万，在海外社交平台粉丝数累计突破 96 万。尽管股价表现受宏观经济、行业周期、市场情绪等多重因素综合影响，公司始终坚信，持续提升品牌全球影响力与产品竞争力，是实现长期价值增长的根本所在。未来，公司将继续专注产品创新、渠道优化、不断夯实品牌护城河，努力以扎实的经营成果馈广大投资者的信任与支持。感谢您的关注！3、贵司对未来有没有信心？是否有具体维护股价稳定的措施？尊敬的投资者，您好！公司管理层始终对公司未来发展充满信心。我们的信心源于清晰的战略与扎实的运营。公司以“帮更多人表达爱，让爱情幸福长久”为使命，凭借在品牌情感连接、用户精细化运营、柔性供应链整合以及 DTC 模式创新等方面的综合优势，不断巩固竞争壁垒，推动业务实现有质量的增长。在维护股价稳定方面，我们认为根本路径在于持续提升公司的内在价值。因此，公司将持续聚焦主业，强化经营效率，努力以稳健的业绩报广大股东。同时，我们也将通过常态化的信息披露和投资者关系工作，积极主动地向市场传递公司价值，增进市场对公司战略的理解与认同。但二级市场股价走势受宏观经济、行业环境及投资者偏好等多方面因素影响，存在一定波动风险，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您的关注！4、对于股价长期跌破发行价也许你们会说是市场行为！对于购股份你们说必须满足流通比例的规则！你们大股东发行价那么高！持股比例那么大！你们能不能把大股东的持股比例注销点！大家共同维护市值合理到发行价！尊敬的投资者，您好！非常感谢您的建议，我们非常理解您对公司股价表现的关切以及希望公司价值得到合理体现的迫切心情。关于购股份的问题，根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定“公司股本总额超过 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上”，如公司进行购或增持，可能面临不满足上市条件的情形。关于您提到的股份注销及股东持股结构调整等建议，此类事项涉及《公司法》、《证券法》及公司章程等多方面规定，也需综合考虑公司治理结构、控股股东意愿及全体投资者的整体利益，履行相应的审议程序与信息披露义务。公司始终着眼于长期发展，致力于通过提升经营业绩、强化核心竞争力等方式为股东创造长期价值并带来稳定的投资报。我们也将持续关注市场情况和监管政策，若有符合相关规定且有利于公司长期价值提升的举措，我们将依法推进并及时履行信息披露义务。再次感谢您的信任与建议！5、你好董秘，请问贵公司有计划收购小饰品零售行业增加业绩，例如阿吉豆饰品？尊敬的投资者，您好！非常感谢您对公司发展的关注以及提出的宝贵建议！我们非常理解您希望通过投资并购等方式提升公司业绩的期待。公司始终围绕用户爱情生活方式，致力于为用户提供满足真爱生活方式需求的产品和服务。基于“多品牌、全渠道、全球化”的长期发展战略，对于能够丰富公司品牌矩阵、增强用户触达或与现有业务形成协同效应的潜在投资机会，我们始终保持开放和积极关注的态度。您所提到的小饰品零售领域，确实是一个充满活力且与公司所关注的“爱情生活方式”场景具有一定关联性的市场。公司会依托自身在供应链管理、品牌传播与用户运营等方面的核心优势，认真评估各类符合我们长期战略方向的多品牌发展机会。后续如有相关收购计划，公司将严格依照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。再次感谢您的关注与支持！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券徐晓芳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迪阿股份的合理估值约为--元，该公司现值28.48元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
迪阿股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐晓芳对其研究比较深入（预测准确度为30.91%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
-
2025E1.33
-
2026E1.88
-
2027E2.27
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC0.88%
-
利润5年增速----
-
营收5年增速-2.29%--
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净利率3.57%
-
销售费用/利润率1537.99%
-
股息率1.95%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)62.96%
-
有息资产负债率(%)9.96%
-
财费货币率(%)0.06%
-
应收账款/利润(%)145.61%
-
存货/营收(%)39.03%
-
经营现金流/利润(%)596.18%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.96%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)2.11%
-
流动比率4.80%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.22%
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货币资金/流动负债(%)374.48%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)9.56%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)1791.64%
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存货/营收环比(%)5.69%
-
在建工程/利润(%)45.24%
-
在建工程/利润环比(%)361.44%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.10%
-
经营性现金流/利润(%)596.18%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF404767
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何明 毛瑞翔明亚中证1000指数增强A35400
行业相对指标
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