菲菱科思

(301191)

总市值：58.08亿

PE(静)：49.43

PE(2025E)：--

总股本：0.69亿

PB(静)：3.35

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.1%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为4.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额9.60亿元，累计分红总额1.92亿元，分红融资比为0.2。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请业绩下滑的主要原因是什么？

答：您好，2024 年，公司业绩有所下降，主要原因包括

（一）市场竞争加剧，整体订单附加价值有所下降；尽管公司交换机生产和销售数量同比上升，由于部分客户结算模式的下降导致营业收入下降，订单附加价值相应降低，导致业绩下降。

（二）随着新产品、新市场的开发和推广带来费用投入的进一步提高。研发费用方面，中高端交换机、汽车电子等产品的开发导致研发费用较 2023 年同比增加 5.25%；销售费用方面，由于海外市场还处于前期拓展阶段较 2023 年同比增加 1.77%；为了业绩持续稳定的增加，公司管理层在积极的拓展新产品和新市场，尽最大努力扭转公司未来业绩。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，菲菱科思的合理估值约为--元，该公司现值83.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

菲菱科思需要保持54.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘京昭对其研究比较深入（预测准确度为36.76%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.95%
  • 利润5年增速
    15.12%
    --
  • 营收5年增速
    10.04%
    --
  • 净利率
    6.94%
  • 销售费用/利润率
    17.53%
  • 股息率
    1.28%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    63.41%
  • 有息资产负债率(%)
    1.35%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    107.79%
  • 存货/营收(%)
    21.85%
  • 经营现金流/利润(%)
    196.23%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.13%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.77%
  • 流动比率
    3.77%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    88.60%
  • 货币资金/流动负债(%)
    561.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -53.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    15.27%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.20%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -23.72%
  • 经营性现金流/利润(%)
    196.23%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张雪薇
    景顺长城研究精选股票A
    2308540
  • 周雪军
    海富通改革驱动混合
    518600
  • 冯骋
    广发电子信息传媒股票A
    338600
  • 范庭芳
    海富通中小盘混合
    292700
  • 刘晓飞
    诺安灵活配置混合
    199400
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行业相对指标

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