美利信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美利信

(301307)

总市值：79.21亿

PE(静)：-48.34

PE(2025E)：-51.10

总股本：2.11亿

PB(静)：2.77

利润(2025E)：-1.55亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-4.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.6%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.75%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．北美工厂主要有哪些产品、客户，北美工厂的投产安排？

答：公司北美生产基地已获客户无人驾驶新能源汽车客户产品及储能客户产品定点，公司生产基地的全球布局能够贴近服务客户，快速响应客户的需求。基于前期的投产准备和进度安排，北美工厂有望在年内投产。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券张程航的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美利信的合理估值约为--元，该公司现值37.61元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美利信需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张程航对其研究比较深入（预测准确度为12.62%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-1.55
2026E

0.72
2027E

1.70

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-2.74%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

21.59%

--
净利率

-4.47%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

6.21%
有息资产负债率(%)

32.04%
财费货币率(%)

0.07%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

23.11%
经营现金流/利润(%)

466.04%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.48%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.77%
流动比率

0.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

28.99%
货币资金/流动负债(%)

25.20%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.98%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

466.04%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
闫思倩

鹏华碳中和主题混合A

1753289
吴钊华

兴全合远两年持有混合A

898836
曹思

中邮中小盘灵活配置混合A

140000
曹思

中邮核心科技创新灵活配置混合

70000

更多>

行业相对指标