凯格精机诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凯格精机

(301338)

总市值：72.37亿

PE(静)：102.63

PE(2025E)：--

总股本：1.06亿

PB(静)：4.78

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.61%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.43%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在研发投入方面的情况如何，目前专利方面的数据怎么样，近期是否有实质性的进展？

答：您好！截至 2025年 6月 30日，公司已取得专利 285项，包括 104项发明专利、176项实用新型专利和 5项外观专利，此外还有 30项软件著作权。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯格精机的合理估值约为23.77元，该公司现值68.02元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有65.04%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凯格精机需要保持86.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师楼珈利对其研究比较深入（预测准确度为71.12%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.61%
利润5年增速

6.50%

--
营收5年增速

10.70%

--
净利率

8.35%
销售费用/利润率

155.39%
股息率

0.61%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.87%
有息资产负债率(%)

0.03%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

185.24%
存货/营收(%)

75.31%
经营现金流/利润(%)

-115.14%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.08%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

322.59%
流动比率

2.00%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-2.06%
货币资金/流动负债(%)

224.23%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

8.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

5.76%
存货/营收环比(%)

17.00%
在建工程/利润(%)

24.61%
在建工程/利润环比(%)

-13.62%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

14.58%
经营性现金流/利润(%)

-115.14%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张学明

中欧景气精选混合A

164840
李笑薇方旻

富国沪深300指数增强A

158200
陈文

淳厚信睿A

143000
钟恩庚胡启聪

恒生前海恒源天利债A

107500
冯明远

信澳新能源产业股票A

105300

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行业相对指标