凯格精机
(301338)
总市值：69.12亿
PE(静)：98.01
PE(2025E)：39.42
总股本：1.06亿
PB(静)：4.41
利润(2025E)：1.75亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.61%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.43%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：面对下游需求的高端化趋势，公司认为自身的核心竞争壁垒主要体现在哪些方面
答：公司秉承着“卓越品质是价值与尊严的起点，满足客户是创新与发展的源泉”的价值理念，始终将技术创新作为公司可持续发展的基石。公司从创立之初就注重研发中心的建设与完善，以共性技术研发为基础平台，结合创新型矩阵式产品管理孵化体系，致力于把研发中心打造成产品孵化中心。研发中心下设七大共性技术模块，包括软件工程、图像工程、运动控制、机械工程、电气工程、CE工程和系统集成，以高技术产品和垄断型产品为公司研发方向，结合高效的产品研发管理体系，将研发端、工艺端、产品端及市场端进行有机结合，促进技术成果的应用转化，提高公司产品的技术水平和竞争优势。
公司是国家级高新技术企业，荣获国家制造业单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业，公司的锡膏印刷设备技术能力已达到或超越国际顶尖厂商水平，固晶设备在芯片小型化趋势上设备效率及稳定性的具有竞争优势，点胶设备通过技术的积累及产品的迭代升级，产品竞争力不断提升。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国元证券楼珈利的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯格精机的合理估值约为28.47元，该公司现值64.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有56.17%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
凯格精机需要保持83.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师楼珈利对其研究比较深入（预测准确度为71.12%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.75
-
2026E2.23
-
2027E2.80
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.61%
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利润5年增速6.50%--
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营收5年增速10.70%--
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净利率8.35%
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销售费用/利润率155.39%
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股息率0.61%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)41.91%
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有息资产负债率(%)0.03%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)229.49%
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存货/营收(%)78.50%
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经营现金流/利润(%)-115.14%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-0.08%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)322.59%
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流动比率1.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-1.66%
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货币资金/流动负债(%)193.82%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)23.88%
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应收账款/利润3年变动比例(%)14.05%
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存货/营收环比(%)4.24%
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在建工程/利润(%)28.99%
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在建工程/利润环比(%)17.78%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.77%
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经营性现金流/利润(%)-115.14%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张学明中欧景气精选混合A1249300
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A153300
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倪超金鹰元和混合A50300
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郑爱刚民生加银稳健成长混合27700
行业相对指标
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