凯格精机诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凯格精机

(301338)

总市值：231.63亿

PE(静)：124.05

PE(2026E)：72.87

总股本：1.49亿

PB(静)：13.64

利润(2026E)：3.18亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.56%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为84.1%/--/--，净经营利润分别为5497.71万/7160.74万/1.88亿元，净经营资产分别为6538.33万/-7746.79万/-1.05亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/-0.13/-0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3227.12万/-1.12亿/-1.17亿元，营收分别为7.4亿/8.57亿/11.56亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到77.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为71.26，其中净金融资产5.12亿元，预期净利润3.18亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司预计今年在柔性自动化设备的业务是否能得到大幅发展，cpo整线设备目前在手订单是否远超预期？

答：尊敬的投资者，您好！公司柔性自动化设备凭借优势，精准卡位光模块赛道，推出业界首创解决方案并实现海外批量交付，并进一步推出 1.6T 光模块自动化组装产品线。2025年度，柔性自动化业务实现营业收入 8,812.43万元，同比增长 24.16%。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询