森泰股份
(301429)
总市值：24.15亿
PE(静)：38.16
PE(2025E)：--
总股本：1.18亿
PB(静)：1.77
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.44%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.08%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.44%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在 2025 年上半年的营业收入增长了 96%，但归母净利润却下降了 97%。请下滑的原因是什么？未来有什么改善措施嘛？
答：你好，公司 2025 年上半年度，营业收入 5.03 亿元，同比去年增长20.96%，归母净利润3118.48万元，同比去年下降19.97%。本期收入增长额中的 66.57%来源于美国客户的增长，因孙公司耐特美洲的经营管理费用以及市场开拓费用较高导致利润下降。公司将加强耐特美洲运营管理，控制费用支出，在提高销售收入同时提升盈利能力。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，森泰股份的合理估值约为--元，该公司现值20.43元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
森泰股份需要保持54.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张泽亮对其研究比较深入（预测准确度为33.58%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.43%
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利润5年增速0.93%--
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营收5年增速10.87%--
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净利率3.97%
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销售费用/利润率197.73%
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股息率1.07%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)24.30%
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有息资产负债率(%)4.39%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)172.31%
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存货/营收(%)29.16%
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经营现金流/利润(%)-39.08%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.52%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-53.02%
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流动比率3.13%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)8.84%
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货币资金/流动负债(%)221.22%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-24.57%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-4.46%
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在建工程/利润(%)233.57%
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在建工程/利润环比(%)19.77%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-4.31%
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经营性现金流/利润(%)-39.08%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孙蒙华夏智胜先锋股票(LOF)A594300
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孔宪政诺安多策略混合A527500
行业相对指标
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