ST云城
(600239)
总市值：22.32亿
PE(静)：-7.83
PE(2026E)：--
总股本：16.06亿
PB(静)：2.21
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-19.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.18%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-2.59%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份9次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-7344.2万/-8053.65万/-3.45亿元，净经营资产分别为18.37亿/18.64亿/17.34亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.64/0.55/0.85，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.4亿/10.69亿/14.99亿元，营收分别为19.51亿/19.29亿/17.54亿元。
详细数据
研究院小巴
注册制下上市公司壳将会更不值钱，价投不会关注此类公司，请谨慎看待。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好，我注意到贵公司在2024年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并供视频回放。请在2025年的业绩说明会中，贵公司是否考虑引入视频直播形式，并在会后供完整的视频回放，以便投资者更充分地了解会议内容？感谢您的解答。
答：1、您好，我注意到贵公司在2024年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并提供视频放。请问在2025年的业绩说明会中，贵公司是否考虑引入视频直播形式，并在会后提供完整的视频放，以便投资者更充分地了解会议内容？感谢您的解。
尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注，公司将认真研究考虑未来与投资者沟通的方式，持续优化与投资者的沟通渠道。谢谢！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，ST云城的合理估值约为--元，该公司现值1.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
ST云城需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师黄守宏对其研究比较深入（预测准确度为20.05%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2018E3.69
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2019E4.44
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2020E5.09
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-1.75%
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利润5年增速13.78%--
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营收5年增速-16.77%--
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净利率-19.67%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.03%
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有息资产负债率(%)43.01%
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财费货币率(%)0.40%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)108.19%
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经营现金流/利润(%)--
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.14%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)34.99%
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流动比率0.68%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)14.98%
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货币资金/流动负债(%)12.91%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-1.31%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)--
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证房地产ETF11553575
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
