外高桥

(600648)

总市值：135.86亿

PE(静)：14.27

PE(2025E)：--

总股本：13.60亿

PB(静)：0.89

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.89%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为13.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.32%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的6.39%分位值，距离近十年来的中位估值还有66.72%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：除了房地产销售收入的周期性波动外，公司的园区运营、贸易服务等核心业务的盈利表现具体如何？

答：园区运营业务前三季度实现收入14.95亿元，完成全年预算的76%，主要为2024年底公募REITs项目股权转出，且公司H2、创世谷两个大体量产业园区于2024年竣工，目前处于招商爬坡期，折旧费用上升，进而影响园区运营收入及毛利水平；贸易及服务业务前三季度实现收入24.90亿元，同比增加4.09%，完成全年预算的72.45%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，外高桥的合理估值约为--元，该公司现值9.99元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

外高桥需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于怡然对其研究比较深入（预测准确度为74.15%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.89%
  • 利润5年增速
    -16.73%
    --
  • 营收5年增速
    -4.27%
    --
  • 净利率
    13.57%
  • 销售费用/利润率
    31.78%
  • 股息率
    2.93%
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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.36%
  • 有息资产负债率(%)
    49.26%
  • 财费货币率(%)
    0.10%
  • 应收账款/利润(%)
    86.52%
  • 存货/营收(%)
    164.53%
  • 经营现金流/利润(%)
    -292.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -16.69%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -36.07%
  • 流动比率
    0.99%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -8.20%
  • 货币资金/流动负债(%)
    31.59%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    25.86%
  • 存货/营收环比(%)
    4.65%
  • 在建工程/利润(%)
    0.08%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -38.61%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -292.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证房地产ETF
    4441166
  • 吴振翔
    汇添富中证上海国企ETF
    4362775
  • 龚丽丽
    景顺长城中证红利低波动100ETF
    3971900
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3222500
  • 刘笑明
    天弘中证红利低波动100ETF
    2779100
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行业相对指标

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