鲁信创投诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

鲁信创投

(600783)

总市值：114.48亿

PE(静)：70.69

PE(2025E)：--

总股本：7.44亿

PB(静)：2.41

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.4%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为191.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.84%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为2.2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：为让投资者能迅速深入了解公司，公司可否整理一份完整的公司参与基金明细以及出资份额、比例。还有个基金的投资标的明细、比例等的资料。或者告诉投资者一个可确切找到上述资料的连接。

答：尊敬的投资者您好！感谢您的建议。公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关监管规定进行信息披露，对于达到信息披露标准的投资项目，公司将在临时公告中予以披露。同时，公司会在年度报告、半年度报告中披露报告期内公司及参股基金投资的项目，敬请查阅。感谢您对公司的关注。

2.请问公司参与拟IPO的20个项目分别是哪些？请给出公司对标的项目持股明细。或提供可确切找到上述资料的连接。

尊敬的投资者您好！截至2025年6月底，公司作为主发起人设立的基金或投资平台共有20个拟IPO项目，详见《公司2025年半年度报告》第11页。感谢您对公司的关注。

3.请列出公司作为主发起人设立的59个基金及投资平台的明细清单，以及各标的规模、认缴情况。或提供可确切找到上述资料的链接。

尊敬的投资者您好！公司在年报、半年报“管理层讨论与分析”模块之“重大的股权投资”披露报告期内对基金及投资平台的新增投资情况，敬请查阅。感谢您对公司的关注。

4.强烈要求公司公开公布所有参与投资项目名细及出资金额、持有份额等。目前资料投资者是无法了解到的。谢谢合作！

尊敬的投资者您好！公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关监管规定进行信息披露，对于达到信息披露标准的投资项目，公司将在临时公告中予以披露。同时，公司会在年度报告、半年度报告中披露报告期内公司及参股基金投资的项目，敬请查阅。感谢您对公司的关注。

5.控股股东承诺注入的优质资产为何至今没有落实。将会注入哪些资产？何时能够落实？

尊敬的投资者您好！公司目前仍在对潜在的产业链投资机会进行研判，后续将严格按照相关规定及时履行信息披露义务，相关信息请以公司披露的公告为准。感谢您对公司的关注。

6.前三季度公司归母净利润同比增长 3.43%，主要原因是什么？

尊敬的投资者您好！公司前三季度归母净利润同比增长主要是投资收益增加、公允价值变动收益减少、费用减少、所得税费用减少等综合影响。感谢您对公司的关注。

7.关于公司投资者关系管理，之前还有公众号按周发布被投项目动态，为何现在取消了？是董秘太忙了么？

尊敬的投资者您好。感谢您的建议，公司将持续改进公众号的运营管理，感谢对公司的关注。

8.关于上海隆奕公司及其管理下的保利绿地广场，对于鲁信创投来讲偏离了主责主业，已经形成了一个大的累赘和包袱，对于该项目决策者，有没有内部追责机制？

尊敬的投资者您好。公司投资上海隆奕履行了上市公司决策程序。上海隆奕主要资产为保利绿地广场J楼，该楼自交付以来，受到周边写字楼供给增多、租金下降、租户退租等多重影响，楼宇出租率较不理想。上海隆奕目前正在优化招租方案和形式，改善日常经营现金流。同时，鲁信创投将持续与保利上海保持密切沟通，共同维护上海隆奕稳定经营及良好信誉。感谢对公司的关注。

9.王董你好！公司长期主营业务收入不足，前景普通。请问对新兴行业的关注和考察到了哪个阶段，几年都没有找到合适的项目？在目前国家大力推进三资改革的背景下，公司管理层有什么规划和打算？不能年复一年营收不足一个亿吧

尊敬的投资者您好!公司将按照产业与投资双轮驱动的战略发展规划,在新的宏观经济政策环境下,加大对产业链潜在投资机会的研判，并将严格按照相关法律法规要求履行信息披露义务。感谢您对公司的关注。

10.请问公司在硬科技领域的投资情况如何？

尊敬的投资者您好。投早、投小、投长期、投硬科技一直以来都是公司主要的投资策略,截至目前,公司及参股基金的投资项目中,共有专精特新企业120家,其中国家级69家。未来,公司将始终紧跟国家战略,不断提升募投管退各环节能力,做强做优做大主业,感谢您对公司的关注。

11.近期亚星化学对天一化学进行收购，这是亚星在主动求存求变。也给公司带来了投资收益。公司作为山东国资投资领域的领头羊，在服务好创新企业，关注新质生产力的同时。对自身主营的规划又是什么呢？

尊敬的投资者您好!天一化学为公司2008年3月投资的项目。公司作为国内较早成立的创业投资机构,成立25年来始终坚持服务中小创新创业企业的初心,未来仍将继续坚持投早、投小、投长期、投硬科技的投资策略,保持公司在早期项目的传统优势,并采取多种措施做好所投企业全生命周期赋能服务。感谢您对公司的关注。

12.公司有没有意愿做大做强主营，寻找新质生产力注入？

尊敬的投资者您好!在新的宏观经济政策环境下,公司继续聚焦创业投资主营业务发展，围绕新质生产力发展和传统产业优化升级,关注新领域、新赛道,持续优化投资布局,提升公司核心竞争力。感谢您对公司的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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