鲁信创投

(600783)

总市值：161.75亿

PE(静)：112.12

PE(2026E)：--

总股本：7.44亿

PB(静)：3.67

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.01%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为161.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.49%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为2.2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为48%/56.4%/62.9%，净经营利润分别为2.55亿/1.6亿/1.4亿元，净经营资产分别为5.31亿/2.84亿/2.23亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.58/0.37/0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4634.25万/3140.51万/3114.52万元，营收分别为8029.28万/8396.42万/8668.07万元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产42.21亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董事会秘书韩俊介绍公司基本情况

答：介绍了公司历史沿革、投资规模、投资策略、投资区域及行业布局、投资案例等相关情况。

公司创业投资板块自2000年成立，截至2025年6月底，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共59个，总认缴规模222.02亿元，到位资金规模150.73亿元。2025年上半年，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台完成一级投资项目14个，总投资额5.14亿元。公司着力打造“直投+旗舰基金+市场化基金”战略组合，持续聚焦国家战略性新兴产业，代表性投资案例包括硅基仿生、荣昌制药、美芯晟、长飞先进等行业优秀企业。截至目前，公司及参股基金累计投资企业300余家，助推40余家企业登陆境内外主要资本市场。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鲁信创投的合理估值约为--元，该公司现值21.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鲁信创投需要保持57.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.00%
  • 利润5年增速
    -15.75%
    --
  • 营收5年增速
    -6.42%
    --
  • 净利率
    161.93%
  • 销售费用/利润率
    3.21%
  • 股息率
    0.30%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.82%
  • 有息资产负债率(%)
    43.63%
  • 财费货币率(%)
    1.20%
  • 应收账款/利润(%)
    15.64%
  • 存货/营收(%)
    18.09%
  • 经营现金流/利润(%)
    -39.54%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -38.62%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -123.27%
  • 流动比率
    12.38%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -70.92%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1118.81%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    37.52%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    348.83%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.12%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -39.54%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 雷俊
    长城创业板指数增强发起式A
    111200
  • 雷俊
    长城量化小盘股票A
    36300
  • 王星星
    汇添富量化选股混合A
    9600
  • 王怀勋
    东方量化多策略混合A
    9200
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