国投中鲁诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国投中鲁

(600962)

总市值：51.97亿

PE(静)：177.65

PE(2025E)：--

总股本：2.62亿

PB(静)：5.51

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.94%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.06%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-3.83%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的92.19%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.17%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来发展趋势如何？

答：尊敬的投资者您好，公司将始终致力于提升上市公司质量，坚持高质量发展。谢谢！

问题2后续重组仍需召开董事会、股东会及监管核准，能否披露这三大关键环节的大致时间安排，以便投资者合理预期？

尊敬的投资者您好，目前有关各方正在积极推进本次重大资产重组的各项事宜，具体信息敬请关注后续公告。谢谢！

问题3公司11月28日公告重组已进入国资评估备案阶段，请问目前该备案是否已获监管受理？当前推进是否存在核心卡点或需补充材料的情况？

尊敬的投资者您好，目前有关各方正在积极推进本次重大资产重组的各项事宜，具体信息敬请关注后续公告。谢谢！

问题4本次重组的发行价格、配套资金等核心条款是否存在调整可能？目前是否存在可能影响重组推进的潜在不确定性因素？

尊敬的投资者您好，根据已披露的预案，本次发行股份购买资产的发行价格为10.98元/股，在本次发行股份购买资产的定价基准日至发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将进行相应调整；本次拟募集配套资金总额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次重组完成后上市公司总股本的30%。目前有关各方正在积极推进本次重大资产重组事项。敬请您关注公司重组进展公告，并注意投资风险，理性投资。谢谢！

问题5请问，电子工程设计院2024年中标的合同金额是多少？

尊敬的投资者您好，公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作。标的公司相关信息详见公司披露的《国投中鲁发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》或后续披露的相关公告。敬请您关注公司重组进展公告，并注意投资风险，理性投资。谢谢！

问题6公司未来的分红计划和派息政策？

尊敬的投资者您好！感谢您的关注。公司将致力于提升上市公司质量，夯实经营业绩与盈利基础，在公司具备分红条件时，努力提升股东报水平。

问题7电子院2025年的营业收入和利润大概在什么水平？与2024年相比增长多少？

尊敬的投资者，标的公司相关信息请关注公司后续披露的相关公告，谢谢。

问题8公司最新经营及业绩情况如何？

尊敬的投资者，至3季度末，公司营业收入和利润同比实现较大增长，具有成长性和盈利能力；资产负债率同比下降，财务风险和营运能力指标处于合理区间，股东权益持续增长，财务状况良好，实现了股东价值增加。

问题9收购电子工程设计院国资评估备案程序还需要多久？

尊敬的投资者，目前有关各方正在积极推进本次重大资产重组的各项事宜，具体信息敬请关注后续公告。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国投中鲁的合理估值约为--元，该公司现值19.82元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国投中鲁需要保持73.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.93%
利润5年增速

43.67%

--
营收5年增速

8.35%

--
净利率

1.89%
销售费用/利润率

385.80%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

42.13%
财费货币率(%)

0.14%
应收账款/利润(%)

1019.42%
存货/营收(%)

38.19%
经营现金流/利润(%)

-966.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-14.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-37.07%
流动比率

1.36%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-7.11%
货币资金/流动负债(%)

17.71%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-19.13%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

29.02%
在建工程/利润(%)

34.98%
在建工程/利润环比(%)

10.65%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.47%
经营性现金流/利润(%)

-966.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
沙川

天弘中证食品饮料ETF

529100
胡骏

广发百发100指数A

186700
吴振翔王星星

汇添富国证2000指数增强A

94400
盛丰衍

西部利得央企优选股票A

78500
盛丰衍

西部利得量化成长混合A

58200

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行业相对指标