大秦铁路诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

大秦铁路

(601006)

总市值：1158.46亿

PE(静)：12.81

PE(2025E)：16.42

总股本：201.47亿

PB(静)：0.69

利润(2025E)：70.52亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.38%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.95%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为5.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的闫海预测准确率为83.75%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是5.42元，公司股价距离该估值还有5.75%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为0.81%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源闫海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大秦铁路的合理估值约为5.41元，该公司现值5.75元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有5.75%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

大秦铁路需要保持3.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师闫海对其研究比较深入（预测准确度为83.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

72.66
2026E

83.07
2027E

92.62

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.37%
利润5年增速

-8.04%

--
营收5年增速

-1.36%

--
净利率

13.76%
销售费用/利润率

1.42%
股息率

2.16%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.13%
有息资产负债率(%)

5.40%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

71.86%
存货/营收(%)

2.33%
经营现金流/利润(%)

103.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.09%
流动比率

5.23%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

144.20%
货币资金/流动负债(%)

604.51%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.03%
应收账款/利润3年变动比例(%)

47.08%
存货/营收环比(%)

-0.66%
在建工程/利润(%)

40.91%
在建工程/利润环比(%)

0.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.70%
经营性现金流/利润(%)

103.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

205958284
柳军

华泰柏瑞中证红利低波ETF

91366865
王晓晨

易方达增强回报债券A

40601217
王紫菡

嘉实沪深300红利低波动ETF

26416933
田鑫

易方达双债增强债券A

18714839

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行业相对指标