山东出版诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山东出版

(601019)

总市值：233.52亿

PE(静)：9.82

PE(2025E)：14.19

总股本：20.87亿

PB(静)：1.59

利润(2025E)：16.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.4%，生意回报能力强。去年的净利率为19.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额27.12亿元，累计分红总额51.13亿元，分红融资比为1.89。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到7.7%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券康雅雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山东出版的合理估值约为--元，该公司现值11.19元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山东出版需要保持7.70%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师康雅雯对其研究比较深入（预测准确度为63.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

15.07
2025E

16.80
2026E

18.90

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

15.40%
利润5年增速

3.30%

--
营收5年增速

5.38%

--
净利率

19.51%
销售费用/利润率

55.86%
股息率

5.17%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

34.36%
有息资产负债率(%)

0.40%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

91.43%
存货/营收(%)

19.45%
经营现金流/利润(%)

101.93%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.37%
流动比率

1.84%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

68.85%
货币资金/流动负债(%)

229.72%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

29.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

24.06%
在建工程/利润(%)

14.20%
在建工程/利润环比(%)

-9.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

23.08%
经营性现金流/利润(%)

101.93%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
文仲阳

招商体育文化休闲股票A

1983067
刘勇胡阗洋

中欧颐利债券A

488200
谭昌杰

广发聚宝混合A

200000
袁宜

富国睿利定期开放混合型发起式A

97500
哈默

国联金如意双利一年持有债券B

76800

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行业相对指标