辽港股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

辽港股份

(601880)

总市值：339.43亿

PE(静)：25.97

PE(2026E)：--

总股本：235.72亿

PB(静)：0.82

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.6%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为14.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.63%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.15%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额214.37亿元，累计分红总额60.24亿元，分红融资比为0.28。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.3%/2.8%/3.7%，净经营利润分别为15.07亿/13.52亿/16.03亿元，净经营资产分别为452.08亿/482.62亿/429.78亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.23/0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为32.66亿/25.98亿/5.91亿元，营收分别为122.2亿/110.67亿/113.59亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产10.63亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2026年前三季度在营业收入减少的情况下,公司归母净利润依然实现6%的同比增长,请利润增长因素是什么,如何看待当前盈利的可持续性?

答：感谢您的提问。前三季度外部市场因素较多,油化品、散粮两大板块表现偏弱,对营收增长形成制约,利润保持正增长,主要来自两方面因素。

一是业务结构优化夯实基本盘。集装箱外贸航线持续加密,作业效率不断提升,板块营收、毛利率稳步提升;散杂货板块钢铁等高附加值货种吞吐量提升,两个板块营收占比进一步提高,有效对冲油化品、散粮业务收入下滑的影响。

二是内部精益管理持续释放效益。报告期营业成本同比下降2.8%,降本增效从单点节约走向体系化运营。通过优化外包作业模式、统筹内部设备人力、数字化穿透式成本分析,同时融资成本随负债规模下降得到优化,进一步增厚利润空间。

从中长期经营视角来看,外部市场环境仍存在多重变量。油化品受国际地缘冲突等影响,散粮受制于市场价格因素影响,外部不确定性仍然存在;公司会持续巩固集装箱、散杂货基本盘,加大市场货源开拓,持续深化精益管理。我们将通过业务布局与内部管理的持续打磨,筑牢经营基本盘,稳步夯实公司的发展基础。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，辽港股份的合理估值约为0.55元，该公司现值1.44元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有61.76%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

辽港股份需要保持17.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘若琮对其研究比较深入（预测准确度为71.47%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

3.59%
利润5年增速

11.50%

--
营收5年增速

-1.29%

--
净利率

14.11%
销售费用/利润率

0.09%
股息率

1.69%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.53%
有息资产负债率(%)

9.77%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

57.53%
存货/营收(%)

1.04%
经营现金流/利润(%)

434.50%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.08%
流动比率

4.04%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

175.36%
货币资金/流动负债(%)

350.92%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-11.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-78.51%
存货/营收环比(%)

-2.61%
在建工程/利润(%)

233.59%
在建工程/利润环比(%)

0.43%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.10%
经营性现金流/利润(%)

434.50%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨斯琪张金志

华夏国证自由现金流ETF

70813866
罗文杰龚涛

南方中证500ETF

30709053
杨斯琪司帆

华夏中证500自由现金流ETF

16171300

更多>

行业相对指标